Wedbushs Dan Ives säger att AI-boomen bara har börjat, och nämner 10 aktier han ser som vinnare

Artificiell intelligens-aktier överhettas inte – de börjar precis visa sin potential.

Det är Wedbush Securities-analytikern Dan Ives, som säger att Wall Street-björnar misstar en snabb teknologisk förändring för entusiasm.

Enligt honom tyder omfattningen av AI-adoption och kapitalinvesteringar på att marknaderna ännu inte har nått toppentusiasm.

I en intervju med Yahoo Finance hävdade Ives att jämförelser med dotcom-eran bortser från fundamentala värden som är mer robusta än 1999.

Endast en liten andel av företagen idag har integrerat AI i sina system.

I USA ligger adoption på ungefär 3 %, och globalt ligger det närmare 1 %, påpekade han.

För Ives döljer AI-entusiasmen en enklare sanning: branschen är fortfarande i sina inledande kapitel.

Varför Ives avfärdar bubbelvarningar

Ives senaste rapport bygger vidare på det argumentet och pekar på företagsutgifter, statliga projekt och halvledarbrist som de verkliga drivkrafterna bakom värderingarna.

Dessa förhållanden, sade han, speglar strukturell efterfrågan snarare än spekulation.

På höjdpunkten av dotcom-boomen handlades den genomsnittliga teknikaktien till 30 gånger intäkterna med lite produkt som stöd.

Idag är de största AI-aktörerna företag med globala kundbaser och stora kassareserver.

Brist på Nvidia-processorer understryker hans argument.

Nvidia levererar chip till Amazon, Alphabet, Microsoft och andra stora teknologiplattformar.

Ives anser att denna obalans mellan utbud och efterfrågan visar att AI-infrastrukturen fortfarande är underbyggd, inte övervärderad.

Han ser försämringen i leveranskedjan som ett tecken på att marknaden ännu inte har upplevt den omfattning av intäktsgenerering som väntar.

De företag han tror kommer att definiera det kommande decenniet

Wedbush-analytikern lyfter fram flera företag som han anser är oumbärliga för AI:s nästa steg.

Microsoft (MSFT): Positionerat för att gynnas mest när företag integrerar AI-verktyg i vardagsverksamheten.

Palantir (PLTR): Alltmer oumbärlig för regeringar och företag som implementerar AI-drivna plattformar.

Nvidia (NVDA): Levererar chippen bakom majoriteten av global AI-utveckling och infrastruktur.

Advanced Micro Devices (AMD): Redo att utöka sin andel när företaget konkurrerar mer aggressivt med Nvidia i takt med en kraftig ökning av chip-efterfrågan.

Tesla (TSLA): Satsar på autonom teknik och robotaxi-tjänster för att förankra nästa tillväxtfas.

Apple (AAPL): Förväntas forma konsumentinriktad AI genom sitt hårdvaruekosystem och tätt integrerad mjukvara.

Meta (META): Tidiga AI-investeringar som nu leder in i intäktsgenereringsinsatser över produkter och annonser.

Alphabet (GOOG): Gemini och intern kisel ger det en central roll i AI-kapplöpningen tillsammans med ledande chipleverantörer.

CrowdStrike (CRWD): Säkerhetsplattform byggd på AI-förmågor som företag förlitar sig på för hotförsvar.

Palo Alto Networks (PANW): Integrerar AI i hela sin säkerhetssvit, en strategi som syftar till att påskynda långsiktig expansion.

Amazon, Salesforce, IBM och Intel saknas i toppskiktet.

Ives avfärdar inte deras prospekt, utan placerar dem istället i en bredare uppsättning av 30 företag som sannolikt kommer att gynnas av AI-vågen.

Han menar att de saknar strukturell hävststyrka som skulle kunna definiera sektorn. Deras roller, sade han, kan vara stödjande snarare än revolutionerande.

Varför cykeln kan pågå i flera år

Ives förväntar sig att de globala AI-relaterade kapitalutgifterna kommer att nå 550–600 miljarder dollar år 2026, med ytterligare utgiftsmomentum från offentliga system och företagsteknologi.

Med mindre än 5 % av amerikanska företag som meningsfullt använder AI, menar han att marknaden är tidig snarare än överhettad. Analogin han ger är enkel: festen har bara precis börjat.