Nvidia-aktien: vad krävs för att den ska få tillbaka sitt momentum

Nvidia NVDA-aktien handlades något högre på måndagen, men investerarnas fokus rör sig alltmer mot den kommande rapportsäsongen, där stora teknologiföretag väntas ge nya besked om utgifter för artificiell intelligens.

Aktierna i AI-chip-tillverkaren steg 0,93 % till $204.69 på måndagen, även om uppgången släpade efter PHLX Semiconductor Index som avancerade 1,8 %.

Nvidia har underpresterat jämfört med den bredare marknaden, där S&P 500 noterade en uppgång på 9 % i år medan Nvidia steg 8 %.

Aktien föll 2,2 % på fredagen och höll knappt kvar sin position som världens mest värdefulla börsnoterade bolag efter att Apple kortvarigt gått om på börsvärde innan Nvidia återtog ledningen.

Med Nvidia planerat att rapportera resultat senare under säsongen, söker investerare signaler om framtida investeringar i AI-infrastruktur från dess största kunder.

Alphabet väntas inleda rapportsäsongen för stora teknikföretag på onsdag, vilket gör dess resultat till en tidig indikator på om hyperscalers fortfarande är beredda att satsa tungt på AI-hårdvara.

Utsikterna för AI-utgifter förblir den viktigaste katalysatorn

Wall Street ser fortfarande utgiftsplaner från stora teknikföretag som den största katalysatorn på kort sikt för Nvidia-aktien.

Starka åtaganden för AI-infrastruktur kan förstärka efterfrågan på Nvidias processorer, medan tecken på långsammare kapitalutgifter kan öka investerarnas oro efter den senaste nedgången i halvledaraktier.

KeyBanc-analytikern John Vinh erkände Nvidias ledarställning men noterade att investerare fortsatt är försiktiga kring flera faktorer som påverkar sentimentet.

“Marknadssentimentet kring bolaget är splittrat, samtidigt som Nvidia är en klar ledare inom generativ AI; oro finns kring förseningar i upptrappningen av Vera Rubin och ett ökat konkurrenstryck,” skrev Vinh i en forskningsanteckning på söndagen.

Vinh behöll en övervikt (Overweight) för Nvidia-aktien med ett kursmål på $330.

Konkurrensen inom AI-hårdvarumarknaden fortsätter också att intensifieras.

Startupen Etched, som utvecklar kretsar avsedda för AI-inferenslaster, förbereder sig enligt uppgift på att fyrdubbla sin värdering till cirka $20 billion i en ny finansieringsrunda ledd av befintliga investeraren Jane Street, enligt en rapport i Wall Street Journal.

Wall Street förblir konstruktiv trots sektorvolatilitet

Trots den senaste volatiliteten bland halvledaraktier uttrycker flera Wall Street-firmor fortsatt förtroende för Nvidias långsiktiga utsikter.

Oppenheimer inkluderade Nvidia och Lam Research bland de största företagen i sin senaste "best of the best" momentum-screen.

Företagets egenutvecklade Momentum Overlay-poängsystem rangordnar aktier baserat på riskjusterade avkastningar över sex-, nio- och tolvmånadersperioder, samtidigt som den senaste månaden exkluderas.

Enligt Oppenheimer har de företag som ingår i screenen Outperform-betyg och Buy-trendbedömningar.

Morgan Stanley beskrev också den senaste nedgången i halvledarsektorn som en attraktiv köpmöjlighet.

Enligt en CNBC-rapport sade Morgan Stanley-analytikern Joseph Moore att företagets föredragna AI-investeringar förblir företag fokuserade på beräkningskraft såsom Nvidia och Broadcom.

Samtidigt som han behöll preferensen för AI-beräkningsledare sade Moore också att minnesaktier blivit alltmer attraktiva efter den senaste korrektionen och beskrev dem som en “lockande ingångspunkt.”

Den kommande rapportsäsongen förväntas ge investerare större klarhet kring efterfrågan på företags-AI, kapitalutgiftsplaner och om Nvidias största kunder förblir engagerade i att utöka sina investeringar i AI-infrastruktur.

Dessa uppdateringar kan spela en betydande roll för att avgöra nästa riktning för Nvidia-aktiens kurs.