FTSE stänger lägre när Andy Burnham presenterar sin regering

Brittiska aktier stängde lägre på måndagen när investerare vägde fortsatt geopolitiska spänningar i Mellanöstern mot utnämningen av Andy Burnham till Storbritanniens nye premiärminister och bildandet av hans regering.

FTSE 100 sjönk 0,7%, vilket markerade dess största endagsfall på omkring två veckor.

FTSE 250 backade 0,3%, medan small cap-indexet föll 0,2%.

Investerarsentimentet förblev dämpat efter att USA utfört sin nionde dag i följd med attacker mot Iran och Jemens Iran-anhängande Houthier tillkännagav en marin blockad mot Saudiarabien, vilket ökade oro för regional stabilitet och de globala energimarknaderna.

Burnham utser seniora ministrar

Burnham började bygga sin nya regering kort efter tillträdet och utsåg en blandning av erfarna ministrar från Sir Keir Starmers administration och flera långvariga allierade.

John Healey återvände till kabinettet som finansminister, mindre än två månader efter att han avgått som försvarsminister i oenighet om försvarsutgiftsplanerna.

Healey menade att den tidigare regeringen behövde avsätta fler resurser till nationellt försvar och står nu inför utmaningen att täcka ett uppskattat gap på £5 miljarder i det försvarsprogram man ärvt från föregående administration.

Ed Miliband utsågs till utrikesminister efter att ha tjänstgjort som energiminister under Starmer.

Som tidigare Labour-ledare har Miliband varit en framträdande förespråkare för Storbritanniens nettonollagenda och fortsätter att stödja regeringens gröna energiomställning samtidigt som han går in i en av landets mest seniora diplomatiska roller.

Shabana Mahmood behöll sin post som inrikesminister med fortsatt ansvar för migration, nationell säkerhet och polisväsendet.

Mahmood har utvecklat ett rykte inom Labour som en stark förespråkare för stramare migrationspolitik samtidigt som hon förblir en av partiets mest seniora kabinettmedlemmar.

Louise Haigh, en av Burnhams närmaste politiska allierade, utsågs till kansler för hertigdömet Lancaster, förste statssekreterare och minister i Kabinettskontoret.

Hon kommer att ansvara för den nyinrättade enheten Number 10 North, som Burnham sagt ska fokusera på att avcentralisera makt och stödja regional ekonomisk utveckling.

Marknaderna bedömer det finanspolitiska läget

Investerare fokuserar nu på den nya regeringens ekonomiska inriktning.

Utnämningen av John Healey som finansminister kommer vid en tid då Storbritannien står inför stramare finansvillkor, stigande lånekostnader och förhöjd geopolitisk osäkerhet.

Långfristiga brittiska statsobligationsräntor rörde sig uppåt under måndagens handel, där avkastningen på 30-åriga gilten nådde sin högsta nivå på två månader.

Marknaden bedömer också hur den nya administrationen kommer att väga upp utgiftsåtaganden mot en utmanande finanspolitisk bakgrund efter att Burnham lovat att införa åtgärder för att lätta bördan på hushållen.

Räntekänsliga sektorer leder nedgången

Räntekänsliga sektorer var bland de svagaste aktörerna på måndagen.

Bostadsbyggare ledde förlusterna på FTSE 350 och föll 3,5%, medan utilitybolag sjönk 1,4% då högre obligationsräntor tyngde defensiva sektorer.

Läkemedels- och bioteknikaktier försvagades också, med AstraZeneca som backade 1,7%.

Bankerna föll 0,7%, medan gruvbolag inom industrimetaller tappade 1,1% i spåren av ökad riskaversion.

Flygbolagsaktier kom under press efter att Ryanair rapporterade att kvartalsvinsten föll med omkring en tredjedel på grund av högre bränslekostnader och lägre biljettpriser. Wizz Air sjönk 2,9%, medan British Airways ägaren IAG och easyJet föll cirka 1,4% vardera.