MarketAxess-aktien översåld inför rapporten: köpa eller sälja?

MarketAxess-aktien har backat kraftigt i år och ligger nu nära sin lägsta nivå på mer än ett decennium. Aktierna handlades till $114.24 på måndagen, ned 81% från sitt rekord, vilket utplånade stora delar av företagets värde när marknadskapitaliseringen föll från mer än $21 billion till omkring $4 billion. 

Den avgörande frågan nu är om den kommande kvartalsrapporten kan ge aktien den katalysator som krävs för en meningsfull återhämtning.

MarketAxess-aktien har fallit i takt med att oro för tillväxt kvarstår

MarketAxess är ett ledande amerikanskt finansbolag som används av några av de största aktörerna i den globala finanssektorn. Företaget tillhandahåller en elektronisk handelsplattform som kopplar samman institutionella investerare och broker-dealers för handel med obligationer och andra räntebärande värdepapper. Det har över 2,000 klienter globalt.

Kursen för MarketAxess har fallit kraftigt under de senaste månaderna då oro för tillväxt kvarstår. De senaste resultaten visade att verksamheten fortfarande växer, med ökad efterfrågan på räntebärande värdepapper. 

LÄS MER: ServiceNow-aktien: prognos inför rapporten — köp, sälj eller behåll?

Rapporten visade att intäkterna steg med 12% till $233 million, drivet av en 12% ökning i provisioner och en 10% ökning i tjänster. Verksamheten utanför US-kredit ökade med 20% under kvartalet.

Andra delar av verksamheten gick också bra, med nettovinstmarginalen som steg till 33.5% från 7.2% under samma period förra året.

Ändå är analytiker oroade över intäktstillväxten. Till exempel väntas den kommande rapporten visa att intäkterna sjönk med 1.26% under andra kvartalet till $216 million. 

Analytiker förväntar sig att MarketAxess rapporterar vinst per aktie på $1.86, ned från $2.00 under samma kvartal förra året. Positivt är att bolaget har en lång historik av att överträffa analytikernas estimat, vilket tyder på att de faktiska resultaten kan bli starkare än väntat.

Ytterligare en positiv faktor är att aktien har blivit billig. Till exempel har framåtblickande P/E sjunkit till 14.3, betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 35. På samma sätt har framåtblickande pris-till-försäljning landat på 4.52, vilket också är lägre än femårsgenomsnittet på 12.

Även om de flesta Wall Street-analytiker har sänkt sina riktkurser för MarketAxess, innebär deras prognoser ändå en betydande uppsida från nuvarande nivåer. Piper Sandler har en riktkurs på $128, medan Morgan Stanley ser aktien nå $129. UBS är mest optimistisk med $200 i mål och Barclays förväntar sig att aktien stiger till $132.

Teknisk analys av MKTX-aktiens kurs

MarketAxess aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att MKTX har varit i en kraftig utförsäljning och nu handlas på sin lägsta nivå på flera år. Den har redan fallit under $189, den nedre sidan av det fallande triangelmönstret. 

Aktien har också fallit under $158, sin lägsta nivå i november förra året. Den ligger kvar under alla glidande medelvärden.

På den positiva sidan har Relative Strength Index (RSI) rört sig till den översålda nivån 28.20. Den närmar sig också den översålda zonen enligt verktyget Murrey Math Lines. 

Därför, med stigande pessimism, finns en sannolikhet att aktien kan studsa tillbaka, särskilt om den levererar en bättre rapport. Om så sker kan aktien återhämta sig och nå den ultimata stödnivån enligt Murrey Math Lines-verktyget.

LÄS MER: Intel-aktien kan riskera att sjunka till $75 inför Q2-rapporten