Credo Technology skjuter i höjden efter vinstöverträff: här är varför analytiker tror att det är ett köp

Credo Technology rapporterade ett starkare än väntat andra kvartal och gick till vinst då intäkterna mer än tredubblades tack vare ökade investeringar i träning och inferenssystem för artificiell intelligens.

Leverantören av högpresterande anslutningslösningar för datacenter sade att efterfrågan på skalbarhet, täthet och energieffektivitet i nästa generations AI-system fortsätter att öka snabbt.

Aktierna steg nästan 17 % i förhandshandeln på tisdagen.

Aktien hade redan stigit med 15 % till 197,10 dollar i efterhandel på måndagen, vilket förlänger vinster som mer än fördubblat dess värde i år.

Under de senaste tolv månaderna har Credos aktier ökat med mer än 250 %, varav mer än 170 % har kommit under de senaste sex månaderna.

VD Bill Brennan berättade för analytiker att AI-kluster expanderar i en aldrig tidigare skådad takt.

"AI-kluster mäts inte längre i tiotusentals GPU:er. De mäts nu i hundratusentals och snart miljoner," sade VD Bill Brennan under ett samtal med analytiker.

Skiftet drev starka försäljningar av Credos aktiva elkablar, som företaget säger överträffar traditionella optiska moduler både vad gäller energiförbrukning och tillförlitlighet.

Produktlinjen har blivit en nyckelkomponent i företagets positionering inom AI-centrerad datacenterarkitektur.

Credos intäkter steg till 268 miljoner dollar för kvartalet, långt över analytikeruppskattningar på 235 miljoner dollar.

Företaget redovisade en vinst på 82,6 miljoner dollar, eller 44 cent per aktie, vilket motsvarade en förlust på 4,2 miljoner dollar året innan. Justerad vinst var 67 cent per aktie, före förväntningarna på 49 cent.

Stark vägledning stärker investerarnas förtroende

Credo prognostiserade en omsättning för tredje kvartalet på 335 miljoner till 345 miljoner dollar, vilket är kraftigt över analytikernas prognoser på 247,6 miljoner dollar.

Utsikterna stärkte investerarnas förtroende för företagets förmåga att ta till sig en växande andel av AI-relaterade infrastrukturutgifter, samtidigt som bredare halvledar- och nätverksmarknader visat på fickor av volatilitet.

Analytiker sade att den positiva prognosen understryker momentumet bakom Credos Active Electrical Cable-verksamhet, som nu tas i bruk av flera hyperskalerare.

Företaget förväntar sig att denna utveckling fortsätter under räkenskapsåren 2026 och 2027.

Analytiker uppgraderar aktien på accelererande AI-medvind

De starka resultaten och vägledningen ledde till en rad uppåtgående revideringar från stora mäklarfirmor.

Femton av 16 mäklarfirmor ger nu Credo ett "köp"- eller motsvarande betyg, där endast en rekommenderar "håll".

Deras median prismål ligger på 220 dollar, enligt LSEG-data.

JPMorgan, som höjde sitt prismål till 230 dollar från 165 dollar, lyfte fram accelererande kortsiktiga ökningar i Active Electrical Cable (AEC)-utbyggnader hos stora hyperskalerare och potentialen för nya produkter som kan stödja flerårig tillväxt.

Needham höjde sitt prismål till 220 dollar från 190 dollar samtidigt som de behöll ett köpbetyg, med hänvisning till starkare än väntad prognos för tredje kvartalet och bred AEC-styrka.

Företaget ökade sin intäktsuppskattning för räkenskapsåret 2027 med 350 miljoner dollar till 1,60 miljarder dollar.

Stifel höjde sitt mål till 225 dollar från 160 dollar och behöll också ett Köp-betyg.

De sade att Credo fortfarande är väl positionerat att dra nytta av de tidiga stadierna av storskaliga AI-infrastrukturutrullningar.

Trots ett högt pris/vinst-förhållande noterade Stifel att Credos PEG-kvot tyder på att aktien fortfarande kan vara undervärderad i förhållande till tillväxtutsikterna.

BofA Securities höjde sitt mål till 240 dollar från 165 dollar och utsåg Credo till ett av sina främsta AI-belånade val tillsammans med Nvidia, Broadcom och AMD.

Företaget pekade på den accelererande användningen av Credos AEC-produkter hos stora molnleverantörer och framväxande tillväxtmöjligheter inom nya produktkategorier, inklusive zero-flap optik, aktiva LED-kablar och omni-connect växellådor.

BofA sade att dessa segment tillsammans kan utöka företagets totala adresserbara marknad till omkring 10 miljarder dollar vid decenniets slut.

Analytiker var i stort sett överens om att i takt med att AI-kluster multipliceras och energibehovet ökar, är Credo fortfarande positionerat att dra nytta av en långvarig uppgraderingscykel över det globala datacenterekosystemet.