Palantir-aktiekursen riskerar krasch eftersom värderingsoro kvarstår

Palantir-aktiekursen har fallit till en lokal björnmarknad efter att ha fallit med ~20 % från sin högsta punkt i år. PLTR handlades till 167 dollar, ned från hittills års högsta på 207 dollar. Så, kommer aktien att återhämta sig i takt med ökade värderingsoro?

Palantírtillväxten fortsätter

Palantir är ett toppföretag som erbjuder tjänster till företag och regeringar. De erbjuder främst flera produkter som Foundry, Gotham, Apollo och AIP.

Foundry tillhandahåller lösningar för företagsdataintegration och analys till företag. Gotham är främst anpassat för myndigheter, medan Apollo används inom mjukvaruutveckling och hantering. Företagets AIP-lösning hjälper företag att integrera stora språkmodeller i sina arbetsflöden.

Palantirs verksamhet går bra, med intäkter och vinster som fortsätter att stiga. Framför allt har dess intäkter från företag accelererat, en rörelse som förvandlar den från att vara en ren försvarsentreprenör.

De senaste resultaten visar att företagets intäkter ökade med 63 % under tredje kvartalet till 1,18 miljarder dollar. Denna tillväxt drevs av den amerikanska kommersiella omsättningen, som växte med 121 %. USA:s regerings intäkter ökade med 52 %.

Palantir lockar fler företag till sitt ekosystem. Den slutförde 204 affärer värda cirka 1 miljon dollar och 91 affärer värda cirka 5 miljoner dollar per år.

Denna tillväxt kommer sannolikt att fortsätta när företag fortsätter att omfamna dess teknik. Några av de största kunderna är företag som American Airlines, BP, HSS, Titan och Nvidia.

Viktigast av allt blir företagets verksamhet mycket lönsam, med en nettovinst som steg till över 475 miljoner dollar under det senaste kvartalet.

Värderingsbekymmer kvarstår

Wall Streets analytiker tror att Palantirs tillväxt kommer att accelerera under de kommande åren. Den genomsnittliga uppskattningen är att intäkterna för fjärde kvartalet kommer att vara 1,34 miljarder dollar, en ökning med 62 % jämfört med samma period förra året.

Om uppskattningen stämmer betyder det att företagets årliga omsättning kommer att nå 4,41 miljarder dollar, en ökning med 53 % jämfört med förra året. Chansen är stor att företagets verksamhet kommer att rapportera starkare resultat än väntat, som den alltid har gjort. Dess årliga intäkter förväntas nå 6,19 miljarder dollar, en ökning med 40 % år-till-år.

Utmaningen är dock att företagets värdering har blivit tänjd då dess börsvärde har skjutit i höjden till 400 miljarder dollar. Data sammanställda av Seeking Alpha visar att det framåtblickande pris/vinst-förhållandet har skjutit i höjden till 290, vilket är betydligt högre än andra företag.

På liknande sätt har den framåtblickande PEG-kvoten skjutit i höjden till 4,73, också mycket högre än sektormedianen på 1,69. Detta är enorma siffror, med tanke på att ett företag som Nvidia har ett framåtriktat PE-förhållande på 38. Den har också ett framåtriktat PEG-förhållande på 1,01, högre än medianuppskattningen på 1,69.

Palantir motiverar sin värdering med att använda regeln om 40, som tittar på ett företags intäktstillväxt och marginaler. I sin senaste rapport noterade de att dess 40-regel-mått ligger på 114 %, vilket skulle göra det till ett fynd.

Begränsningen är dock att denna multipel har sina utmaningar, inklusive att ignorera kapitaleffektivitet och förenkla sin prestanda. Ändå är det svårt att motivera hur ett företag som tjänar mindre än 10 miljarder dollar i omsättning värderas till över 400 miljarder dollar.

Teknisk analys av Palantír-aktiekursen

Den dagliga tidsramsdiagrammet visar att PLTR-aktiekursen nådde sin topp på 207 dollar i november och sedan sjönk tillbaka till nuvarande 167 dollar. Den har nu rört sig under den stigande trendlinjen, som testar de lägsta svängningarna sedan den 2 juli.

Aktien har bildat ett nedåtgående divergensmönster, vilket pekar på ytterligare nedgång, potentiellt mot stödet vid 130 dollar, dess lägsta punkt förra året. Detta prismål ligger cirka 23 % under nuvarande nivå. En rörelse över hittills års högsta nivå på 207 dollar kommer att ogiltigförklara den nedåtgående utsikten.