Varför denna toppanalytiker ser att Oracle-aktien stiger med cirka 40 %

Oracle-aktien steg igen på onsdagen och byggde vidare på en blygsam vinst från föregående session efter att en positiv ton från Wells Fargo återupplivat optimismen kring företagsmjukvarujätten.

Aktien steg cirka 2 % till 204,98 dollar, vilket gav investerare lättnad efter en tuff november där aktierna föll med 23,1 %, vilket utplånade uppgången som utlöstes av företagets storsäljande vinster i september.

Volatiliteten har kretsat kring Oracles chockande avslöjande i september att dess totala återstående orderbacklogg hade ökat till 455 miljarder dollar, främst drivet av ett rapporterat molnbaserat partnerskap på 300 miljarder dollar med OpenAI.

Även om marknaden initialt jublade över vad som verkade vara en massiv långsiktig intäktspipeline, drog efterföljande granskning av hållbarheten i dessa åtaganden, Oracles ökade skuldbörda och bredare svaghet i AI-handeln aktierna kraftigt nedåt.

Wells Fargos initiativ till bevakning verkar ha förändrat stämningen.

I en notis som släpptes på onsdagen tilldelade banken ett Overweight-betyg och ett prismål på 280 dollar, och hävdade att Oracle är positionerat att bli ledare för en artificiell intelligens-"supercykel".

Målet indikerar en uppsida på cirka 40 % jämfört med Oracle-aktiens nuvarande marknadspris.

Wells Fargo är optimistisk på Oracle-aktien

Analytikern Michael Turrin skrev att företaget "fortfarande är tidigt" i en AI-driven återacceleration som lämnar "utrymme för att driva", även efter att aktien har fallit "42 % från toppar" och nu handlas till cirka 25 gånger vinsten för räkenskapsåret 27.

Banken lyfte fram Oracles bokningar på nästan 500 miljarder dollar kopplade till AI-arbetsbelastningar och kallade företaget i "pole position" bland kunder som OpenAI, xAI, Meta Platforms och TikTok.

Wells Fargo förutspår att Oracle Cloud Infrastructure kommer att skalas avsevärt under de kommande fyra åren och uppskattar att OCI:s marknadsandel kan stiga till "~16 % av molnmarknaden år 2029", upp från cirka 5 % år 2025.

En viktig drivkraft bakom denna expansion är det fleråriga OpenAI-beräkningskontraktet, uppskattat till 4,5 GW och över 300 miljarder dollar.

Turrin pekade också på ytterligare "75 miljarder dollar-åtaganden från olika AI Labs" och sade att dessa avtal, tillsammans med OpenAIs långsiktiga ambitioner, representerar betydande uppsida.

Wall Street Journal har tidigare rapporterat att OpenAI gick med på att köpa datorkapacitet för 300 miljarder dollar från Oracle under fem år för att stödja sina AI-system, inklusive ChatGPT.

Deutsche Bank-analytikern Brad Zelnick uttryckte en liknande uppfattning några dagar tidigare, med ett köpbetyg och ett prismål på 375 dollar.

Zelnick sade till investerare att även björnfallet "ser positivt ut" och betonade att Oracles vinst- och intäktstillväxt förblir stark även när man exkluderar OpenAI:s bidrag.

Han beskrev företagets enorma AI-länkade backlogg som en "solid ROI-verksamhet" som stärker Oracles ledarskap inom storskalig AI-molninfrastruktur.

"Även om vi förstår de finansiella och operativa riskerna, anser vi att dessa mycket mer än uppvägs av den mycket verkliga möjligheten," skrev han och tillade att aktiens branta tillbakagång erbjuder en "attraktiv ingångspunkt."

Trots optimismen har Oracles aktier fortsatt att vara kraftigt lägre sedan OpenAI-affären rapporterades den 10 september, och har fallit nästan 39 % under den perioden då investerare ifrågasatte hållbarheten i den AI-drivna uppgången.