ExxonMobil stänger ner Singapore-cracker, signalerar djup oro i den globala petrokemiska sektorn

ExxonMobil planerar att upphöra med verksamheten vid den äldre av sina två ångknäckare på Singapores Jurong Island med start i mars, enligt en rapport från Reuters på torsdagen.

Detta steg ligger i linje med en bredare trend inom den globala petrokemiska sektorn att minska kapaciteten som svar på branschförluster.

Avvecklingen, som är planerad att börja i mars och avslutas i juni, är ett steg som ligger i linje med en bredare branschtrend att minska petrokemisk kapacitet globalt på grund av förluster.

Denna äldre anläggning hade varit i drift sedan 2002.

Sektorutmaningar

Den petrokemiska sektorn genomgår för närvarande en period av djup global oro, en verklighet som understryks av den förestående stängningen av ExxonMobils första crackeranläggning belägen i en viktig asiatisk oljehandelshub.

Detta betydande drag från en stor branschaktör speglar de djupt rotade utmaningar som kemikalieproducenter står inför världen över, främst den allvarliga belastningen på lönsamheten orsakad av utbredd överkapacitet.

Den främsta drivkraften bakom denna marknadssaturation är Kina, som inte bara innehar titeln som världens största konsument av petrokemiska produkter – viktiga komponenter i tillverkningen av olika varor som plast, textilier, skor och bildylar – utan också aggressivt har utökat sin inhemska produktionskapacitet.

Denna inflöde av kinesisk tillgång har fundamentalt förändrat den globala balansen mellan utbud och efterfrågan, pressat ner marginalerna och gjort äldre, mindre effektiva anläggningar ekonomiskt ohållbara.

Beslutet att stänga ner ExxonMobil-kexet fungerar som en kraftfull barometer för branschens hälsa.

Kexmaskiner är grundläggande enheter i petrokemisk produktion, där nafta eller etan omvandlas till grundläggande byggstenar som etylen och propylen.

Deras nedläggning signalerar att även stora, integrerade företag känner av det akuta trycket från den långvariga nedgången.

Sänkta priser

Företagen har svårt att hantera låga försäljningspriser för sina slutprodukter, som inte kan kompensera för de rörliga kostnaderna för råvaror och energi, vilket leder till långvariga driftsförluster.

Denna period av marknadsrationalisering förväntas fortsätta då producenter globalt tvingas omvärdera sitt operativa fotavtryck, prioritera nyare, mer kostnadseffektiva anläggningar och avveckla föråldrade tillgångar för att återföra utbudet i linje med efterfrågan.

Den planerade nedstängningen följer på att Exxons nya ångknäckare startades tidigare i år.

Belägen i Huizhou, en stad i södra Kina, har denna nya anläggning en årlig etylenproduktionskapacitet på cirka 1,6 miljoner ton.

Exxon har gradvis minskat volymerna av sina terminskontrakt med singaporeanska kunder under de senaste två åren, enligt Reuters-rapporten.

Handlare förväntar sig att lokala köpare sannolikt kommer att byta till att köpa etylen från de två återstående producenterna i Singapore.

Exxon driver också en andra cracker med en kapacitet på 1,1 miljoner ton per år (tpy) på Jurong Island, som började sin verksamhet 2013.

Den petrokemiska sektorn upplever också konsolidering i Sydkorea, en annan stor asiatisk knutpunkt.

Planer efter nedläggningen

ExxonMobil undersöker möjligheten att köpa råvaror för att upprätthålla verksamheten vid några av sina polyolefinderivatenheter, efter att crackern stängts.

Detta beslut kommer dock att vara beroende av vinstmarginaler, enligt en källa som citeras i Reuters-rapporten,

"Om de inte kan säkra mycket låga olefinpriser är detta sannolikt inte ekonomiskt hållbart på lång sikt," sade Catherine Tan, ICIS senior chef för kemisk analys.

Dessutom förväntar sig Tan att nedstängningen kommer att leda till en minskning av Exxons naftaimport, eftersom nafta är den primära råvaran för kexet.

Exxons naftaimport under årets första elva månader uppgick till cirka 1,5 miljoner metriska ton (13,4 miljoner fat), vilket är betydligt lägre än de nästan 2,5 miljoner ton som importerades under hela 2024, enligt fartygsspårningsdata från Kpler.

Trots denna minskning av importen började Exxon verksamhet vid en ny raffinaderianläggning vid sitt raffinaderi i Singapore med en kapacitet på 592 000 fat per dag (bpd).

Den amerikanska majoren meddelade dock också förändringar i sin verksamhet i Singapore och sade i oktober att man planerar att skära ner 10–15 % av sin personalstyrka i Singapore till 2027.

Dessutom gick Exxon med på att sälja sin petroleumdetaljhandelsverksamhet i stadsstaten till Indonesiens Chandra Asri, delägare i Aster Chemicals, som driver Bukom-raffinaderi-petrokemiska komplexet.