Hang Seng-indexet kan vara i riskzonen för en krasch: här är varför

Hang Seng-indexet har vacklat de senaste månaderna eftersom oro för den kinesiska ekonomin och bostadsmarknaden har kvarstått. HSI handlades till 25 800 H$, en minskning med 5,4 % från sin högsta punkt i år.

Hang Seng-indexet pressas av problem inom fastighetssektorn

En huvudorsak till att Hang Seng-indexet nyligen har dragit sig tillbaka är att problemen inom fastighetssektorn har återupptagits.

Till exempel har New World, en ledande Hang Seng-part, likviditetsproblem även efter att ha tagit upp 1,2 miljarder dollar i skuld. Denna höjning var betydligt mindre än den planerade 1,9 miljarder dollar, vilket lämnade företaget med 6,8 miljarder dollar i skuld att hantera.

Andra kinesiska fastighetsutvecklare är i oro, två år efter att sprickor i sektorn uppstod, vilket ledde till Evergrandes kollaps. Några av företagen i problem är stora namn som Vanke och Link Real Estate.

Vanke, ett mycket skuldsatta företag, har begärt en ettårig betalningsförlängning på en betalningsnota. Denna extra tid är tänkt att ge det andrum innan det överväger omstrukturering. Vissa obligationsinnehavare har signalerat att de kommer att motsätta sig planen.

Kinas ekonomiska avmattning

Hang Seng-indexet har också halkat efter sina konkurrenter då makrodata pekar på en försämrad ekonomisk miljö. Data som släpptes denna vecka visade att Kinas tillverkningsaktivitet minskade i november.

Tillverknings-PMI sjönk till 49,9 i november eftersom efterfrågan förblev svag trots en vapenvila med USA. En annan PMI-rapport från en statlig myndighet sade att PMI låg under 50 för åttonde månaden i rad.

Som en följd förväntar sig analytiker nu att ekonomin kommer att visa en långsam tillväxttakt under tredje kvartalet. I en notis sade en Bloomberg-analytiker:

På den positiva sidan kan den avmattande ekonomin få regeringen att införa mer stimulansåtgärder. Peking har redan tillfört 141 miljarder dollar i stimulans de senaste månaderna. En analytiker från Bloomberg sade:

Link Real Estate-aktien har varit den största eftersläparen i indexet de senaste 30 dagarna då den sjönk med 14,65 %. Li Auto, ett ledande elbilsföretag, föll med 14 % under denna period när tillväxten avtog.

De andra största eftersläparna i Hang Seng är WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD och Xiaomi.

Å andra sidan var några av de största vinnarna i Hang Seng Index under denna period företag som Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison och Haier Smart Home.

Teknisk analys av Hang Seng Index

Dagsdiagrammet visar att Hang Seng-indexet har varit under press de senaste månaderna. Den bildade nyligen ett dubbeltoppsmönster till 27 190 guldsdollar och en halsring till 25 190 guldsdollar, den lägsta nivån den 17 oktober.

Indexet har också bildat ett björnliknande divergensmönster. Detta mönster inträffade när Relative Strength Index (RSI) bildade en fallande kanal. MACD-indikatorn har också fortsatt att misslyckas denna månad.

Därför är den mest sannolika prognosen för Hang Seng Index björn så länge den ligger under dubbeltoppen på 27 190 dollar. Ett fall under halslinjen kan leda till mer nedgång, potentiellt till 24 000 dollar.