VOO & Chill: Vad driver S&P 500-ETF:ens obevekliga uppgång?

Vanguard S&P 500-ETF (VOO) går för fullt i år och lämnar andra stora konkurrenter bakom sig. 

VOO & Chill driver rekordstora inflöden

Fonden, som följer blue-chip-indexet S&P 500, har fortsatt att öka sina tillgångar i snabbare takt än någonsin. Data visar att den i augusti i år tog in sex gånger mer än andra ETF:er.

VOO hade inflöden på $13 miljarder förra veckan, vilket förde dess förvaltningskapital hittills i år till $131 miljarder. Det innebär att om trenden fortsätter kommer den att överträffa rekordet på $137 miljarder som tillfördes förra året.

Den har gått om den populära SPDR S&P 500-ETF:en (SPY) och blivit den största fonden på Wall Street. Data visar att den nu har över $1,05 biljoner i förvaltade tillgångar, medan  SPY har $810 miljarder. 

Anmärkningsvärt är att dess totala inflöden i år är mycket större än andra S&P 500-ETF:er. Till exempel har iShares S&P 500 ETF (IVV) haft över $21 miljarder i utflöden i år. Detta är anmärkningsvärt eftersom IVV och VOO är liknande fonder, även vad gäller deras avgiftsnivåer. SPY, å andra sidan, har tagit emot över $12 miljarder i inflöden i år. 

Den pågående uppgången drivs av fenomenet känt som VOO & Chill. Det är en situation där investerare flyttar sina tillgångar till fonden och håller dem länge. De anser att det är en av de svåraste strategierna att överträffa S&P 500-indexet. Faktum är att de flesta aktiva förvaltare och ETF:er ofta har svårt att matcha indexets avkastning. 

VOO-ETF:en har flera potentiella katalysatorer framöver

Framåtblickande finns skäl att tro att VOO-ETF:en kommer att fortsätta gå bra i år. För det första är vinsttillväxten fortfarande stark. Den genomsnittliga vinsttillväxten i andra kvartalet var över 50 %, hjälpt av AI-boomen och tullåterbetalningar. 

Analytiker förväntar sig att vinsttillväxten för tredje kvartalet kommer att vara nära 30 %. I de flesta fall är den faktiska siffran vanligtvis mycket högre än väntat, vilket innebär att en tillväxt på 40 % eller mer är möjlig. 

Några av de största företagen har guidat mot stark vinsttillväxt för tredje kvartalet. Till exempel förväntas Nvidia rapportera $108 miljarder i intäkter detta kvartal, upp 91 % från förra året. På samma sätt väntas Googles intäkter uppgå till $127 miljarder, en ökning med 25 % år-över-år. Andra företag som väntas ha stark intäktstillväxt finns inom minnesindustrin.

Samtidigt är den relativt lågt värderad och handlas till en framåtblickande pris-till-vinst-kvot på 19,0, lägre än femårsgenomsnittet 19,1. Tillsammans med rekordinflödena till VOO-ETF:en ökar sannolikheten att indexet fortsätter att utvecklas väl.

VOO har bildat en uppåtgående flaggformation

VOO-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att VOO-ETF:en har bildat en uppåtgående flaggformation. Mönstret består av en fallande kanal och en lång vertikal linje. I de flesta fall leder det ofta till ett starkt uppåtgående utbrott. 

Dessutom har fonden legat ovanför alla glidande medelvärden. Därmed finns en sannolikhet att den får ett starkt uppåtgående utbrott, eventuellt upp mot rekordnivån 715 dollar inom kort.