USA:s kärn-PCE saktar ner till 2,8 % i september, vilket stärker argumentet för Fed:s räntesänkningar

Ett viktigt mått på den amerikanska inflationen minskade mer än väntat i september, vilket ger Federal Reserve nya bevis på att pristrycket fortsätter att svalna och förstärker förväntningarna på att räntorna kan börja sjunka under de kommande månaderna.

Data som släpptes på fredagen av handelsdepartementet – försenade på grund av regeringsnedstängningen – visade att prisindexet för kärnutgifter för personlig konsumtion steg med 0,2 % i september.

Den årliga räntan låg på 2,8 %, 0,1 procentenhet lägre än Dow Jones-konsensus.

Kärnindexet, som exkluderar de volatila kategorierna för livsmedel och energi, är Feds föredragna måttstock för att bedöma underliggande inflationstrender.

Huvudinflationen för PCE ökade med 0,3 % jämfört med föregående månad och låg också på 2,8 % årligen, båda i linje med förväntningarna.

De senaste mätningarna håller inflationen gradvis på väg mot Feds mål på två procent.

Inkomst och konsumtion ökar trots dämpad stämning

Rapporten pekade också på stadiga förbättringar i hushållens ekonomi.

Personliga inkomster ökade med 94,5 miljarder dollar, eller 0,4 %, i september.

Disponibel personlig inkomst ökade med 0,3 %, medan konsumtionsutgifterna ökade med 0,3 %, vilket speglar en ökning av tjänsteutgifterna på 63 miljarder dollar och en blygsam ökning på 2,1 miljarder dollar i konsumtionen av varor.

Personliga utgifter, som inkluderar konsumtion, räntebetalningar och överföringar, ökade med 70,7 miljarder dollar under månaden.

Amerikanerna sparade 1,09 biljoner dollar, vilket lämnade den personliga sparnivån på 4,7 %.

Bureau of Economic Analysis uppgav att ökningen i inkomster till stor del drevs av lönetillväxt och högre intäkter på tillgångar.

Konsumenternas förväntningar visar en försiktig förbättring

En separat undersökning pekade på blandad men förbättrad konsumentförtroende.

University of Michigans preliminära konsumentförtroendeindex för december steg till 53,3, vilket låg över prognoserna och markerade en blygsam förbättring på 2,3 jämfört med november.

Förtroendeökningarna var koncentrerade bland yngre hushåll, enligt undersökningsledaren Joanne Hsu.

Hon sade att förväntningarna på privatekonomin ökade med 13 %, med synliga förbättringar inom demografiska grupper, även om den övergripande stämningen fortfarande är dämpad jämfört med årets början.

Konsumenternas inflationsförväntningar för året framåt sjönk till 4,1 % från 4,5 % i november, den lägsta nivån sedan januari.

De långsiktiga förväntningarna mjuknade också till 3,2 %.

Trots fyra månader i rad av nedgångar ligger förväntningarna fortfarande över nivåerna före pandemin, och Hsu noterade att osäkerheten kring inflationen fortsätter att vara hög.

Marknaderna stiger när handlare smälter inflationsdata

Amerikanska aktier steg när investerare välkomnade de svagare inflationssiffrorna och omvärderade sannolikheten för att Fed sänker räntorna nästa år.

SandP 500 steg med 0,5 %, vilket satte indexet på rätt spår för sin fjärde raka dag med uppgångar och höll sig inom en halv procentenhet från sin senaste topp.

Nasdaq Composite steg också med 0,5 procent, medan Dow Jones Industrial Average steg med 229 punkter, eller 0,5 %.

Fredagens data ger beslutsfattarna ökat förtroende för att inflationen rör sig stadigt i rätt riktning, även när den ekonomiska tillväxten avtar.

Med Fed som betonar en databaserad strategi kommer de senaste mätningarna att spela en avgörande roll för att forma det kommande räntebeslutet.