Marvell-aktien: förtjänar Microsofts nyhet att minska exponeringen?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) föll med mer än 10 % i morse efter rapporter om att de kan förlora Microsoft (NASDAQ: MSFT) som kund inom artificiell intelligens (AI).

Enligt "The Information" överväger hyperskalaren att byta från MRVL till AVGO för specialanpassade AI-chip – ett drag som kan omforma konkurrensdynamiken inom specialtillverkad kisel.

Investerare drar sig ur Marvell-aktien främst eftersom förlusten av MSFT inte bara skulle innebära förlust av intäkter, utan också ett stort slag mot företagets totala trovärdighet som tillverkare av specialchip.

Är det värt att sälja Marvell-aktier?

Trots den ovan nämnda rapporten fortsätter JPMorgans analytiker att rekommendera att äga MRVL-aktier inför 2026.

Marvell är fortfarande på väg att påbörja leveranser av Maia 3nm XPU till hyperskalaren i slutet av nästa år – med en betydande ökning av leveranser till Microsoft förväntad 2027.

Dessutom har det Nasdaq-noterade företaget säkrat inköpsorder från Amazon för sin Trainium 3 XPU för hela 2026.

Detta innebär att Marvell sannolikt inte kommer att förlora sin trovärdighet hos hyperscalers, och Microsofts potentiella övergång till AVGO skulle inte påverka dess intäkter väsentligt – åtminstone inte på kort sikt, hävdade JPM.

På måndagen höll investeringsbolaget fast vid sitt pris på 130 dollar på Marvell Technology, vilket signalerar en potentiell uppsida på cirka 45 % härifrån.

MRVL-aktier är inte särskilt dyra att äga

JPMorgans analytiker är till stor del positiva till att MRVL kommer att infria sitt löfte om mer än 20 % tillväxt (årligen) inom sin verksamhet med specialanpassade AI-chip.

Utöver grunderna pekar tekniska siffror också på en återhämtning i Marvell-aktier.

Halvledarjätten, trots dagens tillbakagång, ligger fortfarande klart över sina viktiga glidande medelvärden (50-dagars, 100-dagars, 200-dagars) – vilket tyder på att den bredare uppåttrenden fortfarande är intakt.

Dessutom säljer företaget med huvudkontor i Wilmington för närvarande mindre än 15 gånger försäljning – kraftigt under 34 gånger för ledande AI-aktier som Nvidia (NVDA).

Kort sagt är Marvell Technology fortfarande relativt billig att äga som AI-aktie inför det nya året, med det 3,25 miljarder dollar stora förvärvet av Celestial AI som förväntas ytterligare öka omsättningstillväxten under 2026.

Hur Wall Street rekommenderar att spela Marvell Technology

Sammanfattningsvis skakade nyheten att MSFT överväger att byta från Marvell till Broadcom för specialanpassade chip investerare den 8 december – men JPM:s analytiker tror att den kortsiktiga effekten på MRVL kan vara begränsad.

Företagets bekräftade färdplan med Microsofts Maia 3nm XPU, tillsammans med säkrade Amazon Trainium 3-beställningar, stärker dess trovärdighet hos hyperskalare och säkerställer intäktssynlighet fram till 2026.

Tekniskt sett ligger MRVL-aktien fortfarande över sina stora glidande medelvärden, vilket indikerar motståndskraft trots volatilitet – och i grunden handlas de till en kraftig rabatt jämfört med konkurrenter som Nvidia, vilket ger investerare exponering mot AI-tillväxt till en mer attraktiv värdering.

Andra Wall Street-företag håller också med om JPMorgans konstruktiva syn på Marvell-aktier.

Konsensusbetyget för chipaktien ligger kvar på "övervikt" med det genomsnittliga målet på 118 dollar som signalerar mer än 30 % uppsida härifrån.