Qualcomms aktiekurs skickar blandade signaler: är det ett bra köp?

Qualcomms aktiekurs fortsatte sin senaste återhämtning de senaste dagarna då investerare köpte den senaste nedgången. QCOM-aktien handlades till 175 dollar, upp med över 10 % från den lägsta nivån i november, vilket gav ett börsvärde på över 187 miljarder dollar.

Qualcomms tillväxt fortsätter

Qualcomms aktiekurs har stigit med över 47 % från sin lägsta nivå i april i år då medvinden från artificiell intelligens (AI) fortsatte.

Uppgången accelererade nyligen efter att företaget lanserade chip, kända som Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, som kan konkurrera med Nvidia i framtiden.

Det fortsatte sedan efter att företaget publicerat starka finansiella resultat, som visade att intäkterna ökade med 10 % till 11,3 miljarder dollar.

Fler resultat visade att företagets QCT:s intäkter ökade med 13 % till 9,8 miljarder dollar, medan dess IoT-intäkter ökade med 7 % till 1,68 miljarder dollar.

Företaget har också höjt sin framåtriktade vägledning och förväntar sig nu att intäkterna för första kvartalet kommer att ligga mellan 11,8 miljarder och 12,6 miljarder dollar.

Största delen av denna tillväxt kommer från deras Qualcomm CDMA Technologies (QCT)-verksamhet, som man förväntar sig kommer att generera mellan 10,3 miljarder och 10,9 miljarder dollar.

Den mindre Qualcomm Technology Licensing (QTL)-verksamheten förväntas generera mellan 1,14 miljarder och 1,16 miljarder dollar. Detta företag har en EBIT-marginal på mellan 74 % och 78 %, vilket är högre än QCT:s 30 % till 32 %.

Analytiker förväntar sig att tillväxten kommer att avta

Å andra sidan visar data från Yahoo Finance att företagets intäkter under det aktuella kvartalet kommer att vara 12,15 miljarder dollar, en ökning med 4,11 % jämfört med samma period förra året.

Analytiker förväntar sig också att den årliga omsättningen kommer att öka med 2,92 % till 45,43 miljarder dollar, följt av 46 miljarder dollar under nästa räkenskapsår. Dessa uppskattningar innebär att företaget inte förväntas dra någon betydande nytta av sina AI-investeringar.

Denna långsamma tillväxt förklarar varför företagets värderingsmått inte är lika avancerade som hos andra chipföretag som Nvidia och AMD. Dess framtida pris/vinst-förhållande har sjunkit till 14,43, lägre än sektorns median på 24. Dess framåtblickande EV-till-EBITDA-mått på 11,60 är mycket lägre än branschmedianen på 19.

Därför innebär dessa siffror att företaget måste ta fram mer innovativa produkter för att öka sin tillväxt. Även om deras nyligen lanserade AI-chip är bra, är chansen stor att de inte kommer att ta marknadsandelar jämfört med andra företag som AMD och Nvidia.

Analytiker har en mild uppfattning om företaget, med en genomsnittlig uppskattning bland analytiker som följs av Yahoo Finance på 191 dollar, en ökning med 9 % från nuvarande nivå.

Teknisk analys av Qualcomms aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att QCOM:s aktiekurs har återhämtat sig från en låg nivå på 118,80 dollar i april till 175 dollar idag. Den har bildat en stigande kanal och låg kvar över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Aktien ligger fortfarande över Supertrend-indikatorn, ett tecken på att den positiva trenden fortsätter. Därför är det mest sannolika scenariot att aktien fortsätter att stiga, med nästa nivå att hålla ögonen på 185 dollar, kanalens övre sida.

Aktien har dock bildat ett huvud-och-axel-mönster, ett vanligt negativt omvändningstecken. Detta innebär att även om aktien har mer uppsida, finns det en risk att den kan falla, potentiellt till 160 dollar.