Nvidias megafonmönster pekar på en återhämtning trots AI-nervositet

Nvidias aktiekurs har kraschat de senaste veckorna eftersom investerare fortfarande är oroade över artificiell intelligens-branschen efter förra veckans resultat från Oracle och Broadcom. NVDA sjönk till 175 dollar, kraftigt ner från hittills års högsta nivå på 211 dollar, vilket innebär att det har raderat över 750 miljarder dollar i värde.

Varför Nvidias aktiekurs har kraschat

Nvidia och andra ledande företag inom artificiell intelligens-branschen har sjunkit kraftigt de senaste dagarna i takt med att nervositeten har ökat.

Dessa nervositeter accelererade förra veckan efter att Oracle och Broadcom publicerat sina kvartalsresultat. Oracle, som har blivit en stor aktör inom sektorn, har sjunkit med över 45 % från sin högsta punkt i år.

Medan företagets återstående prestationsåtaganden (RPO) steg till över 525 miljarder dollar, har företagets skuld skjutit i höjden och dess fria kassaflöde har blivit negativt. Värre är att företaget har några löptider på gång, vilket väcker oro kring dess betalningsförmåga.

Broadcom-aktien föll när investerare ifrågasatte dess tillväxtbana samtidigt som de tillkännagav stora affärer, inklusive en med Anthropic, en av de största konkurrenterna till OpenAI.

Därför beror den pågående Nvidia-börskraschen inte nödvändigtvis på dess fundamentala värden. Istället är det en tematisk nedgång när investerare lämnar företag i branschen, inklusive infrastrukturaktörer som CoreWeave, IREN och Bitfarms.

Nvidia har blivit ett kap

Den pågående Nvidia-aktiekraschen har lämnat efter sig ett företag som är undervärderat enligt de flesta mått.

Data sammanställda av SeekingAlpha visar att företaget har ett framåtblickande pris/vinst-förhållande på 38, vilket är mycket lägre än femårsgenomsnittet på 57. Dess Non-GAAP P/E-tal är 37, också mycket lägre än femårsgenomsnittet på 45.

Nvidias framåtblickande P/E-tal är mycket högre än SandP 500-indexets genomsnitt på 23. Denna skillnad motiveras dock av företagets starka omsättnings- och lönsamhetstillväxt samt dess vallgrav inom artificiell intelligens.

De senaste resultaten visade att företagets tillväxt accelererade under tredje kvartalet då efterfrågan på dess chip sköt i höjden. Den genererade 57 miljarder dollar i intäkter, en kraftig ökning från de 46 miljarder som den levererade under andra kvartalet och de 35 miljarder dollar som genererades under samma period 2024.

Företagets lönsamhet ökade också under perioden, med en nettovinst som steg till 31 miljarder dollar, kraftigt upp från de 19 miljarder som förra året var uppe.

De pågående nervositeterna kring AI-bubblan är berättigade. Men chansen är stor att Nvidia fortsätter att växa eftersom företag i branschen inte saktar ner sina implementeringar.

Som ett resultat tror Wall Street-analytiker att Nvidias verksamhet kommer att fortsätta gå bra under överskådlig framtid. Till exempel uppskattas det genomsnittliga att företagets intäkter kommer att uppgå till 65 miljarder dollar under fjärde kvartalet, vilket ger den årliga siffran 213 miljarder dollar.

Denna uppskattning inkluderar inte leveranser av de 200 chip som Trump-administrationen godkände förra veckan. Således, om dessa leveranser startar, finns det en möjlighet att intäkterna blir mycket bättre än väntat, ett drag som motiverar de nuvarande värderingsmåtten.

Teknisk analys av Nvidias aktiekurs

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att Nvidias aktiekurs har sjunkit kraftigt de senaste månaderna, från årets högsta nivå på 211 dollar till nuvarande 175 dollar. Den har till och med rört sig något under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), vilket är en riskfylld rörelse.

På den positiva sidan har dock aktien bildat en stigande, bredare kil, som också kallas en megafon. Den ligger nu längs den nedre sidan av megafonmönstret.

Därför är det mest sannolika scenariot att aktien återhämtar sig, potentiellt till övre sidan av wedgen, som ligger på 211 dollar. Detta mål ligger cirka 21 % över nuvarande nivå. Å andra sidan kommer en rörelse under stödnivån vid 170 dollar att ogiltigförklara den positiva utsikten.