Råvaruomslag: guld stabilt i hopp om räntesänkningar, oljan stiger på grund av sanktionsrädsla

Guldpriserna minskade förlusterna från tidigare under dagen då svagare än väntat inflationsdata i USA väckte förhoppningar om räntesänkningar från Federal Reserve nästa år.

Silverpriserna föll kraftigt när investerare redovisade vinster efter att metallen nått rekordhöga nivåer över 66 dollar per uns.

Samtidigt steg oljepriserna när oro för minskad tillgång ökade investerarnas sentiment.

Dessutom steg basmetallpriserna också i förväntan på ytterligare räntesänkningar från US Fed 2026.

Guldstabil

Även om guldpriset stöds av förväntan om eventuella räntesänkningar och ihållande makroekonomisk osäkerhet, tyder dess höga värdering och stora befintliga lager av guld ovan jord på en mer försiktig strategi för att ta på sig ytterligare risk.

De amerikanska konsumentpriserna i november ökade med 2,7 % jämfört med föregående år, enligt nyligen publicerade data.

Denna siffra var lägre än den ökning på 3,1 % som ekonomer som Reuters undersökt hade förutspått.

Efter att dessa data släppts visade terminer på federal funds rate en marginellt högre sannolikhet att Federal Reserve kommer att sänka räntorna under sitt januarimöte.

"Guld kan behöva en längre konsolideringsperiod, möjligen på lägre nivåer, för att MACD ska kunna dra sig tillbaka och återställa till nivåer från vilka en betydande uppgång kan börja," sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Vid skrivande stund låg COMEX guldkontrakt på 4 368,80 dollar per uns, till stor del oförändrat från föregående stängning.

Samtidigt var silverpriserna på COMEX 1,8 % lägre till 65,693 dollar per uns.

"Kan handlare äntligen vara försiktiga med att pressa upp priserna ytterligare? Eller är det här bara en välbehövlig hisnande paus efter Silvers fantastiska rally?", sa Morrison.

Oljan stiger

Oljepriserna steg på torsdagen när investerare bedömde potentialen för fler amerikanska sanktioner riktade mot Ryssland och leveransbekymmer som härrör från en blockad av venezuelanska oljetankers.

USA avser att införa en blockad av sanktionerade oljetankers som reser till och från Venezuela, ett drag som president Trump tillkännagav och som har väckt oro för framtiden för Venezuelas oljeexport.

"Detta riskerar cirka 600 000 fat per dag oljeexport, varav majoriteten går till Kina," sade Warren Patterson, chef för råvarustrategi på ING Group, i ett meddelande.

"Dock kommer flödena till USA, som för närvarande ligger runt 160 000 fat per dag (160 000 fat per dag), sannolikt att fortsätta.

Chevron, som tidigare fått licens från den amerikanska regeringen för att fortsätta sin verksamhet i Venezuela, är källan till denna olja.

"De viktigaste frågorna är först hur effektiv denna blockad kommer att vara, och för det andra hur länge den kommer att pågå. Detta kommer att vara viktigt för att fastställa effekten på oljemarknaden," sade Patterson.

Utbudsrisken på marknaden har ökat efter onsdagens rapporter om att den amerikanska regeringen planerar att införa ännu strängare sanktioner mot Rysslands energisektor.

Denna ökade risk är beroende av att president Putin inte når ett fredsavtal med Ukraina.

Patterson sade:

Basmetaller

Basmetallhandeln kännetecknas av försiktighet i morse, drivet av en blandning av osäkra globala makroindikatorer, en stabil dollar efter den senaste uppgången och marknadsspecifika nyheter som påverkar nyckelsektorer.

Skör riskstämning, som härrör från den senaste volatiliteten i amerikanska teknikaktier, riktar handlarnas uppmärksamhet mot kommande inflationssiffror och centralbanksuttalanden, enligt Neil Welsh, metallchef på FCA-reglerade multi-asset-mäklarfirman Britannia Global Markets.

Trots att de drog sig tillbaka från förra veckans rekordhöga nivåer är kopparpriserna fortfarande historiskt höga.

Denna uthålliga nivå följer på en tredjedels uppgång i år, driven av gruvstörningar, stark efterfrågan och den fortsatta berättelsen kring energiomställningen.

Welsh sade:

Aluminium och zink minskar för närvarande, vilket speglar trenden inom koppar. Dock är tekniska stödnivåer fortfarande relevanta, särskilt efter zinkens senaste återhämtning från kritiska prisnivåer.

Vid skrivande stund låg det tre månader långa kopparkontraktet på London Metal Exchange på 11 764,15 dollar per ton, en ökning med 0,3 % från föregående stängning. Aluminiumkontraktet var 2 914,75 dollar per ton, en ökning med 0,4 %.