Shopify-aktien ser en vändning när diamantmönster formas, värderingsrisken kvarstår

Shopifys aktiekurs har haft en stark utveckling i år då den hoppade från aprillägsta på 70 dollar till nuvarande 166 dollar. Denna tillväxt skedde samtidigt som företagets tillväxtbana accelererade. Så, är det högt övervärderade företaget en bra investering idag?

Shopifys omsättning och lönsamhetstillväxt har fortsatt

Shopify är ett ledande företag som driver e-handelsverksamheten globalt. Dess plattform gör det enklare för människor att bygga och hantera sina e-handelsbutiker.

Det har en betydande marknadsandel i sektorn, vilket gör det till standardplattformen för att bygga dessa sajter. Dess andra konkurrenter, som Wix och BigCommerce, har haft svårt att vinna marknadsandelar över tid.

LÄS MER: BigCommerce vs Shopify-aktier: Här är varför SHOP slår BIGC

Företagets tillväxt har varit stark, med en årlig omsättning som steg från 205 miljoner dollar 2015 till över 10,6 miljarder dollar under de följande tolv månaderna (TTM).

På samma sätt har dess lönsamhetsmått gått bra, från en nettoförlust på 18 miljoner dollar till en vinst på 2 miljarder förra året. Denna tillväxt kommer att accelerera i takt med att fler kunder ansluter sig och lönsamheten fortsätter.

Wall Streets analytiker förväntar sig att företagets intäkter kommer att stiga till 211,46 miljarder dollar i år, följt av 14,1 miljarder dollar nästa år. Vinsten per aktie förväntas däremot stiga från 1,45 dollar i år till 1,85 dollar nästa år. Shopify har en lång historia av att slå analytikers uppskattningar.

SHOP-värderingens oro har fortsatt

Den största oron med Shopify är att företaget alltid har varit kraftigt övervärderat på grund av sin växande marknadsandel. Data sammanställda av Seeking Alpha visar att den har en värderingsgrad D.

Detta baseras på att dess framtida pris/vinst-kvot på 111,27 är baserat på icke-GAAP-mått. Detta mått är mycket högre än sektorns median på 24. Den är också högre än andra tillväxtföretag som Nvidia och AMD.

Företaget har ett framåt P/E-tal på 202,65, vilket är mycket högre än sektorns median på 30,8. Detta gör det till ett av de mest övervärderade företagen i USA.

PE-multipeln jämför ett företags aktiekurs och dess vinst per aktie (EPS). Dess största utmaning är att den inte tar hänsyn till hur snabbt företaget växer. Därför ses PEG-kvoten vanligtvis som ett bättre sätt att se på ett företag. I detta fall har företaget en framåtriktad PEG-kvot på 2,7, vilket också är högre än andra företag

Ett annat sätt att värdera Shopify kallas regeln om 40, som tittar på ett företags intäktstillväxt och dess lönsamhetsmått. I detta fall har företaget en framåtblickande intäktstillväxt på 26 % och en nettovinstmarginal på 16 %, vilket ger det en 40-regelmått på 42 %.

Denna regel 40-siffra innebär att företaget inte är alltför övervärderat, eftersom det balanserar sin intäktstillväxt och sina lönsamhetsmål.

Wall Streets analytiker är generellt positiva till företaget, med ett prismål på 177 dollar, vilket är högre än nuvarande 166 dollar, vilket gör det till en hållning.

Teknisk analys av Shopifys aktiekurs

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att SHOP-aktiekursen har rört sig sidledes de senaste månaderna. En närmare titt visar att den har bildat ett diamantmönster, ett vanligt björnaktigt omvändningstecken.

Det har också bildat ett huvud-och-axel-mönster, medan MACD och Relative Strength Index (RSI) pekar på ett nedåtriktat omvändningstecken.

Därför kommer aktien sannolikt att dra sig tillbaka under de kommande veckorna, potentiellt till den psykologiska nivån på 150 dollar. En rörelse över den viktiga motståndsnivån vid 181 dollar ogiltigförklarar den nedåtgående utsikten, potentiellt till nyckelpunkten vid 200 dollar.