AppLovin-stocken hade ännu ett fantastiskt år: finns det utrymme att köra?

AppLovin-aktiekursen har haft en stark utveckling i år och fortsätter en tjurresa som började för några år sedan när den handlades till 9,20 dollar. Det har skjutit i hopp till 720 dollar, vilket ger ett börsvärde på över 243 miljarder dollar, en kraftig ökning från mindre än 1 miljard. Så, kommer detta reklambolag att fortsätta sin tjurattack?

AppLovin-aktien har skjutit i höjden i takt med att tillväxten accelererat

AppLovin är ett ledande företag inom teknik- och reklambranschen, där de tillhandahåller verktyg för annonsering, intäktsgenerering, analys och publicering.

Företagets verksamhet har gått bra de senaste åren eftersom reklambranschen behåller sin motståndskraft och intäktstillväxten fortsätter.

Data visar att dess årliga intäkter ökade från 483 miljoner dollar 2018 till 4,7 miljarder dollar, och Wall Streets analytiker tror att de har mer tillväxt kvar att driva.

Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att intäkterna kommer att öka till 5,75 miljarder dollar i år och 7,8 miljarder dollar 2026.

Viktigast av allt förväntas dess vinst per aktie (EPS) stiga från 4,53 dollar år 2024 till 9,35 dollar i år och 14,5 dollar under det kommande året. Dess verkliga siffror kommer sannolikt att vara mycket högre än uppskattningarna, eftersom den har en lång historia av att slå uppskattningar.

De senaste resultaten visade att AppLovins intäkter ökade med 68 % under årets tredje kvartal till 1,41 miljarder dollar, med nettovinsten från fortsatta verksamheter som ökade med 93 % till 836 miljoner dollar.

Värderingsbekymmer kvarstår

AppLovin-aktieprisökningen har överraskat många investerare, där de mest anmärkningsvärda är Muddy Waters, som publicerade en kort rapport. De anklagade företaget för att ha överdrivit sina intäkter och brutit mot användarvillkoren av företag som Google och Meta Platforms. Denna rapport ledde till en SEC-utredning om dessa metoder.

Aktien har blomstrat sedan den rapporten kom ut 2024. Ändå har denna uppgång lett till oro kring företagets värdering, som har förlängts.

Data sammanställd av Seeking Alpha visar att den har en värderingsgrad D+. Denna värdering bygger på uppfattningen att den har ett framåtriktat P/E-tal på 87, vilket är mycket högre än sektormedianen på 24.

Värderingsmultipeln är högre än femårsgenomsnittet på 33. Det är också mycket högre än andra snabbare växande företag som Nvidia.

Samtidigt finns den framåtblickande EV-mot-EBITDA-multipeln på 61, vilket är högre än sektorns median på 20. Det är ett tecken på att företaget är prissatt till perfektion, vilket innebär att det måste fortsätta att överträffa analytikernas uppskattningar med råge.

Ett annat sätt att se på företagets värdering är att använda principen om 40, som tittar på företagets tillväxt och marginaler. I detta fall är företagets framåtblickande intäktstillväxt 33 %, medan nettovinstmarginalen är 44 %, vilket ger en regel-40-multipel på 77 %.

Därför, även om P/E-multipeln är högre än hos andra företag, innebär regeln om 40 att den skickar blandade signaler.

AppLovins aktiekursanalys

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att APP-aktiekursen har varit i en stark uppåttrend de senaste månaderna och nu handlas på 725 dollar, några punkter under rekordnivån på 742 dollar.

Den har legat över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att tjurarna har kontrollen.

Aktien har bildat ett dubbel-toppmönster på 725 dollar och en halslinje på 490 dollar, vilket innebär att den kan dra sig tillbaka de kommande veckorna.

Men en närmare titt visar att den kan bilda ett omvänt huvud-och-axel-mönster, vilket är ett vanligt bullish vändningstecken.

Därför kan aktien fortsätta stiga om den rör sig över halslinjen vid 725 dollar. En rörelse över den nivån kommer att peka på fler vinster, potentiellt till 800 dollar.

LÄS MER: Cramer rekommenderar att man minskar exponeringen för AppLovin-aktier innan SandP 500 inkluderas