Palantir-aktiekursen bildar ett riskfyllt mönster eftersom en bestående risk kvarstår

Palantir-aktiekursen har sjunkit de senaste dagarna i takt med att den senaste uppgången avtagit och när investerare började boka vinster på grund av värderingsoro. PLTR föll fem dagar i rad och nådde en bottennivå på 167 dollar, dess lägsta nivå sedan 1 december och ~20 % från den högsta nivån 2025.

Palantir-aktien har minskat på grund av värderingsbekymmer

PLTR-aktien har dragit sig tillbaka och gått in i en teknisk björnmarknad då investerare fortfarande är oroliga för dess värdering. Dessa farhågor har ökat i takt med att det gått över genomsnittet för Wall Street-analytiker.

Data sammanställda av MarketBeat visar att den genomsnittliga uppskattningen bland 24 analytiker är 172 dollar, lägre än rekordnivån på 207 dollar, som den nådde i november förra året.

Den mest optimistiska analytikern kommer från Bank of America, som ser att det kommer att stiga till 255 dollar. Mizuho-analytiker räknar med att den når 205 dollar, medan Wedbushs Dan Ives räknar med att den stiger till 200 dollar. De flesta analytiker tror dock att aktien har mer nedgång, där Northland Securities och RBC förväntar sig att den sjunker till 18 respektive 50 dollar.

De flesta analytiker uppskattar att Palantir är ett stabilt företag vars tillväxt accelererar. Det finns dock oro över dess höga värdering och insiderförsäljningar.

Palantir har ett börsvärde på över 400 miljarder dollar, en betydande summa för ett företag med en årlig omsättning på 2,3 miljarder dollar år 2024. Analytiker förväntar sig att de finansiella resultaten visar att dess intäkter steg till 4,41 miljarder dollar förra året och 6,3 miljarder dollar i år, vilket motsvarar 53 % respektive 43 %.

Palantir har ett framåtblickande pris/vinst-förhållande på 231, vilket är mycket högre än andra företag. Sektorns median är 24,80, medan värderingsmåttet är mycket högre än andra företag.

Ett bra exempel på detta är Nvidia, som upplever en högre tillväxttakt och har högre marginal.  Palantir har en nettovinstmarginal på 28 %, vilket är betydligt lägre än Nvidias 53 %. Ändå har Nvidia ett framåtblickande pris/vinst-förhållande på 40.

Palantirs ledning pekar på dess Rule-of-40-värderingsmått, som tittar på intäktstillväxt och lönsamhet. I detta fall noterade ledningen att dess regel-40-kvot låg på 114 %, vilket innebär att verksamheten balanserar väl mellan intäkter och lönsamhet.

Palantirs kommersiella tillväxt accelererar

De senaste resultaten visade att Palantirs intäkter ökade med 63 % under tredje kvartalet, hjälpt av dess amerikanska kommersiella verksamhet vars intäkter ökade med 121 %.  Statens intäkter ökade med 52 % till 486 miljoner dollar i takt med att de amerikanska intäkterna fortsatte att öka.

Palantirs kommersiella verksamhet fortsatte också att gå bra när den stängde. 204 affärer på minst 1 miljon dollar och 91 affärer på minst 5 miljoner dollar. Denna tillväxt kommer sannolikt att fortsätta när fler företag omfamnar dess teknik för att få ett försprång gentemot sina konkurrenter. Dessutom använder företag dess teknik för att spara kostnader, där Lear minskar kostnaderna med cirka 30 miljoner dollar årligen.

Företaget har också nyligen tillkännagivit ett stort partnerskap med Nvidia. Som en del av avtalet kommer Nvidias modeller att finnas tillgängliga via AIP.

Därför kommer Palantirs verksamhet att fortsätta att accelerera, med en årlig omsättning som når milstolpen på 10 miljarder dollar antingen 2028 eller 2029. Huvudproblemet är dock att det finns få sätt att motivera värderingen eftersom dess nettovinst kommer att vara cirka 3 miljarder dollar, vilket ger ett hypotetiskt framtida pris/vinst-förhållande på 133.

Värderingsproblemen förklarar sannolikt också varför toppinsiders har fortsatt att sälja den aktien på sistone. Insiders sålde aktier värda över 849 miljoner dollar under de senaste 12 månaderna, med ett ägande som sjönk till 12,93 %. Dessa insiders inkluderar personer som David Glazer, Alexander Karp, Ryan Taylor och Shyam Sankar.

Teknisk analys av Palantír-aktiekursen

Den dagliga tidsramsdiagrammet visar att PLTR-aktiekursen har kraschat från årets högsta nivå på 207 dollar till nuvarande 167 dollar. Denna reträtt låg i linje med vår tidigare PLTR-prognos.

En närmare titt visar att den har legat kvar på 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Dessutom har det bildat ett huvud-och-axel-mönster, ett vanligt björnaktigt vändningstecken inom teknisk analys. Detta mönster liknar också en diamant, vilket är ett annat vändningstecken.

Därför finns en risk att den kan sjunka under de kommande veckorna, potentiellt till den viktiga stödnivån på 150 dollar.