Nvidia-aktien skjuter i höjden med nästan 2 % idag: är denna katalysator på 40 miljarder dollar som driver NVDA uppåt?

Nvidia-aktien (NASDAQ: NVDA) steg med nästan 2 % på onsdagen, efter rapporter om att kinesiska teknikföretag har lagt beställningar på mer än 2 miljoner av deras H200-chip.

NDVA förlängde vinsterna när handlare omvärderade vinstmöjligheterna från Kinas återöppnade marknad.

Åtgärden speglar en växande tilltro till att licensgodkännandena, som redan pågår vid finansdepartementet, kan frigöra betydande intäkter på kort sikt.

Uppskattningen på 40 miljarder dollar är enkel matematik: 2 miljoner H200-enheter prissatta till 27 000 dollar styck, minus den 25 % exportavgift som Nvidia måste betala till USA:s finansdepartement.

Det är dock viktigt att notera att beställningar inte är samma sak som skickade intäkter. Kina måste formellt godkänna importen, amerikanska licenser måste godkännas av slutbearbetningen och produktionskapaciteten vid Taiwan Semiconductor Manufacturing Company måste öka enligt plan.

Nvidia har redan kontrakterat med TSMC för att öka produktionen av H200 under andra kvartalet, med mål att leverera ytterligare enheter före det kinesiska nyåret i mitten av februari.

Nvidia-aktien: Vad siffran 40 miljarder dollar egentligen betyder

Huvudräkningen är övertygande, men investerare bör förstå vad som är villkorat här.

Reuters rapportering visar att kinesiska företag, inklusive ByteDance, Alibaba och Tencent, redan har signalerat avsikt att köpa 2 miljoner enheter.

Men faktiska försäljningar beror på tre faktorer: för det första, slutgiltigt godkännande av amerikansk exportlicens (fortfarande under behandling); för det andra, Pekings gröna ljus för import (ännu inte formellt beviljat); och för det tredje, TSMC:s förmåga att öka produktionen på 4 nm inom några månader.

VD Jensen Huang dämpade medvetet förväntningarna på CES 2026 denna vecka och sade att han inte förväntar sig något formellt tillkännagivande från någon av regeringarna och att inköpsorder kommer att vara den enda pålitliga signalen på framgång.

"Kundernas efterfrågan är hög. Det är ganska högt. Det är mycket högt," sade Huang, men han noterade att Nvidia "inte förväntar sig några pressmeddelanden eller stora uttalanden."

Denna försiktighet speglar den politiska känsligheten eftersom Washington kontrollerar licenserna och Peking har inflytande över kinesiskt kundbeteende.

Historien spelar också roll här eftersom Nvidias H20-chip fick exportgodkännande förra sommaren men tyst avråddes av Peking, vilket lämnade lagret strandsatt där.

Den erfarenheten förklarar varför marknaden garderar sig samtidigt som den prissätter in optimism.

Kan order, godkännanden och produktion göra att vinster håller?

Nvidias leveranskedja har "aktiverats", bekräftade Huang, med H200 redan på väg genom produktionspipelines.

Den verkliga flaskhalsen ligger nu hos tillsynsmyndigheter på båda sidor av Stilla havet.

Godkännandet från det amerikanska finansdepartementet är i slutskedet, och källor inom finansdepartementet säger till Reuters att regeringen "arbetar intensivt" för att slutföra licenser.

Ändå är tidpunkten flytande eftersom Nvidia har flaggat en möjlig start i mitten av februari, men det förutsätter att godkännandena kommer enligt plan.

Analytikergemenskapen har till stor del ignorerat denna katalysator i sina modeller.

Wall Streets konsensusuppskattningar för intäkterna för räkenskapsåret 2027 ligger på 320 miljarder dollar, nästan dubbelt så många som för innevarande, men få prognosmakare har gett sig in i scenariot med 40 miljarder dollar i Kina.

Om företaget låser upp full efterfrågan på H200 kan omsättningstillväxten öka till 69 %, till ungefär 360 miljarder dollar, enligt Motley Fools analys.

Med Nvidias nuvarande 21x framtida pris-till-försäljnings-multipel kan den matematiken ensam stödja avsevärt högre värderingar.