BlackRocks vinster ökar med 10 %, drivet av ETF och kassaflöde

BlackRock Inc. avslutade fjärde kvartalet med en kraftig ökning av kundernas kassa, där dess vinst per aktie ökade med 10 %, vilket visar hur världens största kapitalförvaltare använder starka inflöden och nyligen förvärvade förvärv för att fördjupa sin räckvidd bortom traditionella investeringar.

Företaget tog in 342 miljarder dollar i totalt kundkapital under kvartalet, vilket ökade dess förvaltningstillgångar till rekordhöga 14 biljoner dollar.

Milstolpen kommer när BlackRock integrerar en rad affärer och expanderar djupare in på privata marknader, samtidigt som de drar en stabil efterfrågan till sina etablerade långsiktiga fonder och ETF:er.

ETF-inflöden förblir en kärnfaktor

Investerare lade till 268 miljarder dollar på nettobasis till BlackRocks långsiktiga investeringsfonder under kvartalet. En stor del av detta kom från företagets börshandlade fondsegment, som lockade 181 miljarder dollar.

BlackRock uppgav att deras ETF-verksamhet nu uppgår till totalt 5,5 biljoner dollar, vilket håller företaget i centrum för företagets tillväxt.

Företagets resultat för fjärde kvartalet bidrog också till att höja de totala årliga inflödena, inklusive penningmarknads- och kassaförvaltningsfonder, till 698 miljarder dollar, vilket satte ett nytt rekord.

Citi-mandatet stärker förvaltade tillgångar

Nettoflödena till BlackRocks långsiktiga investeringsfonder var starkare än väntat, vilket signalerar fortsatt efterfrågan inom dess kärnproduktsortiment.

Kvartalet inkluderade också ett stort outsourcingmandat, vilket ytterligare stärkte företagets storlek och kundräckvidd.

Citigroup Inc. överlämnade cirka 80 miljarder dollar i investeringstillgångar till BlackRock kopplade till bankens rika kunder, vilket markerade en av de största outsourcingaffärerna i branschen.

Flytten speglar hur stora finansiella institutioner lutar sig mot kapitalförvaltare med breda produktsortiment och operativ kapacitet för att hantera stora kundmängder.

Vinster slår när utgifterna ökar

BlackRock rapporterade justerad vinst per aktie på 13,16 dollar för kvartalet, en ökning med 10 % jämfört med föregående år. Resultatet låg över analytikerens genomsnittliga uppskattning på 12,28 dollar.

Intäkterna ökade med 23 % jämfört med föregående kvartal till 7 miljarder dollar, då växande tillgångar och avgiftsgenererande produkter stödde tillväxten.

Driftskostnaderna steg till 5,3 miljarder dollar, vilket speglar högre kostnader då BlackRock fortsätter att investera kraftigt i expansion.

Privata marknader och datastrategin breddas

BlackRock håller på att omforma sig från en dominerande marknadschef till en ledande aktör inom privata kredit- och infrastrukturmarknader globalt.

VD Larry Fink har spenderat cirka 28 miljarder dollar på att köpa Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners och Preqin Ltd., vilket utgör en av företagets största förvärvsvågor.

BlackRock har integrerat dessa verksamheter efter förvärven, som avslutades i juli med slutförandet av affären för att köpa kreditbolaget HPS.

Företaget lanserar också nya produkter riktade till förmögna privatinvesterare och pensionsplaner med bestämda avgifter såsom 401(k), vilket utökar dess räckvidd bortom institutionella kunder.

Under kvartalet tog BlackRock in 15,6 miljarder dollar i likvida alternativa och privata tillgångar, vilket förstärkte dess bredare övergång till privata marknadsstrategier.

BlackRocks aktier steg med 13,4 % under de senaste 12 månaderna fram till onsdag, efter SandP 500:s uppgång på 18,6 %.