Brasiliens centralbank beordrar likvidation av Will Financeira efter att Banco Master kollapsat

På onsdagen beordrade Brasiliens centralbank en utomrättslig likvidation av Will Financeira SA Crédito, Financiamento e Investimento, även kallad Will Bank, efter att tidigare samma dag ha löst resolutionsåtgärder som tidigare hade tillämpats på Banco Master.

Den 18 november 2025 utfärdade centralbanken ett dekret om att likvidera Banco Master på grund av problem med Will Financeira som orsakats av dess nära band till moderkoncernen.

Akten som undertecknats av centralbankens president Gabriel Galípolo noterar att åtgärden beror på kompromissen i Will Financeiras ekonomiska och finansiella situation, liksom dess insolvens och räntekopplingen som härrör från Banco Masters kontroll.

Dekretet tar bort Will Financeira från det brasilianska nationella finansiella systemet och avbryter dess verksamhet.

Påverkan på insättare och FGC:s roll.

Som ett resultat av likvidationen är Will Financeiras insättningsbevis nu försäkrade av Brasiliens kreditgarantifond (FGC), upp till ett tak på 250 000 r$ per CPF (individuellt skatteregistreringsnummer).

FGC kontaktades om rapporteringen, men hade inte svarat vid publiceringen.

Kommer Financeiras likvidation att ske efter att FGC började betala ut Banco Masters insättningsbevis tidigare denna vecka, efter en två månaders avstängning?

Fonden förväntas distribuera cirka 40,6 miljarder r$ till cirka 800 000 investerare, vilket gör det till den största garantiutbetalningen som någonsin utfärdats i Brasilien.

Hittills har nästan 600 000 ansökningar registrerats och 448 000 borgenärer har slutfört ansökningsprocessen.

Administration och frysning av tillgångar

EFB Regimes Especiais de Empresas Ltda. utsågs av centralbanken till likvidator och ersatte samma företag som hanterade Banco Masters likvidation.

Enligt lagen som reglerar den utomrättsliga likvidationen har kontrollanterna och tidigare direktörer i Will Financeira fått sina tillgångar blockerade.

De inkluderar Daniel Vorcaro, Armando Miguel Gallo Neto, Felipe Wallace Simonsen, Will Holding Financeira, Master Holding Financeira och 133 Investments and Holdings.

Den täckte tillgångarna för tidigare direktörer Felipe Felix Soares de Sousa och Ricardo Saad Neto.

Tillgångsfrysning är utformad för att bevara tillgångarna medan omfattningen av skulderna och fordringsägarnas krav fastställs.

Regulatorisk kontext och motivering

Avvecklingen av Will Financeira förstärker effekten av processen som inletts mot Banco Master och speglar större steg som den monetära myndigheten tagit för att stänga insolventa institutioner.

Utomrättsliga likvidationer används när centralbanken fastställer att återvinning inte längre är möjlig.

Under detta system avbryts verksamheten och institutionen utesluts permanent från det finansiella systemet.

Denna strategi skiljer sig från det tillfälliga särskilda administrationsregimet, som tillåter verksamheten att fortsätta även efter att styrelseledamöter avsatts, vilket ger tid för omstrukturering eller en eventuell försäljning.

Under Banco Masters initiativ trodde tillsynsmyndigheten först att potentiella köpare skulle dyka upp, vilket gjorde det möjligt för banken att förbli under särskild administration i upp till 120 dagar.

Affären gick dock i stöpet, vilket ledde till likvidation.

Will Financeiras finansiella profil

Will Bank grundades 2017 och köptes av Banco Master 2024, och hade tillgångar på 14,4 miljarder r$ under första halvåret enligt centralbankens siffror.

Institutionen redovisade en förlust på 244,7 miljoner r$ och en nettoförmögenhet på cirka 300 miljoner R$. I september hade Will Financier 6,5 miljarder r$ i terminsinsättningar och insättningar utan efterfrågan.

Will Bank är en del av Master, men drivs under Banco Master Múltiplo, vars licens inte nyligen har återkallats.

Banco Master Múltiplo har placerats under det tillfälliga särskilda administrationsregimet, vilket tillåter verksamheten att fortsätta medan omstruktureringen är slutförd.

Marknads- och betalningskonsekvenser

Redan före den officiella likvidationsanmälan slutade Mastercard att erkänna transaktioner med Will Bank-utfärdade kort efter att kundtransaktioner inte validerats inom betalningssystemet.

Mastercard gav garantier för Will Banks åtaganden och förvärvade stora innehav i Westwing och BRB, Banco de Brasília.

Tillsammans belyser åtgärderna centralbankens ansträngningar att mildra konsekvenserna av Banco Master-koncernens kollaps samtidigt som de säkerställer Brasiliens finansiella systems övergripande funktion.