Nvidia-aktien stiger på tecken på att Peking mjukar upp inställningen till AI-chipimporter

Nvidia-aktien steg tidigt på fredagen efter rapporter som antydde att kinesiska myndigheter närmar sig att tillåta inhemska teknikföretag att köpa den amerikanska chiptillverkarens avancerade artificiella intelligens-hårdvara, vilket potentiellt kan lindra en av de största osäkerheterna som hänger över aktien.

Vid skrivande stund hade Nvidia-aktien stigit över

Uppgången följde på en Bloomberg-rapport som visar att Peking har gett principiellt godkännande till flera stora kinesiska företag, inklusive Alibaba, Tencent Holdings och ByteDance, att påbörja förberedelser för potentiella köp av Nvidias H200-AI-chip.

Utvecklingen var den tydligaste signalen hittills att Kina kan mildra sin hållning efter veckor av regulatorisk oklarhet.

Kina signalerar förändring efter veckor av osäkerhet

Enligt Bloomberg har kinesiska tillsynsmyndigheter gett utvalda teknikföretag klartecken att gå vidare till nästa steg i diskussionerna, vilket gör det möjligt för dem att bedöma hur många H200-chip de behöver och att inleda samtal om potentiella beställningar.

"Företagen har nu tillstånd att diskutera specifika saker som de belopp de skulle behöva," stod det i rapporten.

Som en del av processen förväntas Peking uppmuntra företag att köpa en viss mängd inhemskt producerade chip tillsammans med Nvidias hårdvara, även om ingen formell kvot har satts.

Åtgärden tyder på att kinesiska myndigheter kan ompröva sin strategi efter en period präglad av motsägelsefulla signaler.

Under de senaste veckorna har investerare brottats med rapporter om pausade order, selektiva godkännanden och förändrade regulatoriska riktlinjer, vilka alla vägde tungt på Nvidias aktie.

Potentiell intäktsuppsida drar till sig uppmärksamhet

Analytiker säger att insatserna är höga om godkännanden slutligen översätts till fasta order.

KeyBanc-analytikern John Vinh uppskattade att kinesiska företag kan vara villiga att köpa omkring 1,5 miljoner H200-chip, vilket skulle motsvara cirka 30 miljarder dollar i potentiell intäkt för Nvidia.

H200 är Nvidias näst mest kraftfulla AI-processor och används i stor utsträckning för att träna stora språkmodeller och andra avancerade artificiella intelligenssystem.

Tillgången till den kinesiska marknaden för dessa chip har setts som avgörande för Nvidias långsiktiga tillväxt, särskilt eftersom efterfrågan på AI-infrastruktur fortsätter att växa globalt.

Huangs besök ökar optimismen

Bloomberg-rapporten sammanföll med en separat CNBC-rapport som säger att Nvidias vd Jensen Huang förväntas besöka Kina de närmaste dagarna, inför det kinesiska nyåret i mitten av februari.

Huang är planerad att delta i ett företagsevenemang i Peking och förväntas även träffa potentiella kunder.

Enligt rapporten kommer dessa diskussioner sannolikt att fokusera på leveransbegränsningar, regulatoriska förhållanden och tillgången på USA-godkända chip, inklusive H200.

Besöket har tolkats av investerare som ytterligare ett tecken på att Nvidia ser momentum växa mot en återöppning av den kinesiska marknaden.

Kina-överhänget har begränsat Nvidias aktie

Tillgång till Kina har varit den enskilt mest ihållande faktorn bakom Nvidias handelsrange-bound under de senaste månaderna.

Även om företaget fortsatt att rapportera stark global efterfrågan på sina AI-chip, har osäkerheten kring kinesiska försäljningar begränsat investerarnas vilja att driva aktien upp avsevärt.

VD Jensen Huang har upprepade gånger uttryckt optimism om att amerikanska exportgodkännanden skulle göra det möjligt för Nvidia att återuppta leveranserna av H200-chippet till Kina.

Det förtroendet har dock undergrävts av Pekings inkonsekventa budskap och risken för plötsliga politiska omsvängningar.

Dessa farhågor är färska efter att Nvidia tog en lagernedskrivning på 5,5 miljarder dollar förra året, när plötsliga ändringar i exportreglerna stoppade dess möjlighet att sälja Kina-specifika chip.

Sedan dess har investerare varit försiktiga med att anta att potentiella godkännanden smidigt kommer att leda till hållbara intäkter.