Russell 2000-rallyt: hållbart eller endast 'januarieffekten'?

Investerare har under de senaste veckorna satsat på småbolagsaktier när de tar en paus från de större, möjligen övervärderade artificiella intelligensnamnen (AI).

Denna förändring i stämning som experter kallat "Den stora rotationen" har drivit Russell 2000, ett jämförelseindex som representerar de amerikanska småbolagsaktierna, upp cirka 8 % sedan årets början.

Ändå tror Jeffrey Hirsch, seniorredaktör på "Stock Trader's Almanac", att small-cap-indexet kommer att öka avsevärt härifrån under de kommande månaderna.

Vad har drivit upp småbolagsaktier under 2026

Russell 2000:s prestation hittills i år får verkligen en att tro att bra saker ofta kommer i små paket.

Small-cap-indexet har stigit nästan "tvåsiffrigt" denna månad, satt nya toppar och lämnat SandP 500 långt efter när stora bolag fortsätter att kämpa med att hänga med.

Enligt Jeffrey Hirsch är det flera krafter som driver denna ökning.

För det första förväntar sig investerare att Federal Reserve sänker räntorna ytterligare vid sina kommande möten – ett drag som tenderar att gynna mindre företag mer direkt på grund av deras större beroende av lån.

Dessutom spelar säsongsfaktorer också en roll. Hirsch pekade på den så kallade "januarieffekten", där investerare plockar upp mindre namn i början av året, särskilt sådana som slagits ner av skatteförlustförsäljning under det sista kvartalet.

Varför Russell 2000 kan flyttas upp ytterligare i år

I sin senaste rapport förutspådde Jeffrey Hirsch också fortsatt uppsida i Russell 2000-indexet framöver.

Historisk data tyder på att småbolagsaktier ofta presterar bättre än i februari – med det nämnda indexet som i genomsnitt ger en måttlig uppgång medan SPX tenderar att hålla sig i luften.

Dessutom är fördelen ännu mer uttalad under mellanårsvalsår som 2026.

Portföljförvaltaren Daniel Lysik instämde i hans uppfattning och sade att utöver säsongsvariationer börjar fundamenta också se mer attraktiva ut.

Vinsttillväxten för småbolag har äntligen överträffat större företags – en milstolpe som inte setts på över tre år.

Lysik lyfte också fram värderingar: småbolag handlas med en djup rabatt jämfört med sina större konkurrenter, med en framåtblickande P/E-multipel ungefär 30 % lägre.

Detta kan locka "värdesökande" investerare som anser att marknaden har förbises mindre företag.

Slutsats

Allt som allt förändras stämningen. Efter ett år dominerat av AI-jättar är många handlare ivriga att diversifiera till områden på marknaden som ännu inte har bjudits upp till extrema nivåer.

Om räntesänkningar blir verklighet och den ekonomiska tillväxten förblir stabil, kan småbolagsaktier positioneras för att ta upp oproportionerliga vinster.

För investerare är budskapet tydligt: glöm inte de mindre namnen.

De kanske inte har samma rubrikfångande tyngd som teknikjättarna, men under 2026 visar underdogs på aktiemarknaden att de kan leverera stora resultat.