Jefferies pekar ut AI-vinnare när mjukvara tar en andningspaus

Amerikanska mjukvaruaktier har haft en brutal start på 2026, med iShares Expanded Tech-Software Sector exchange traded fund (ETF) som rasat över 25 % när investerare brottas med ”AI-paradoxen”.

Rädsla för att generativ artificiell intelligens skulle kunna automatisera skatteberedning och bokföring så långt att mjukvara blir överflödig har pressat gruppen in i en björnmarknad den här månaden.

Men Anthropics integrering av sitt Claude Cowork-verktyg i äldre plattformar utlöste en uppgång på tisdagen, vilket tyder på att paniken kanske varit lite ”överdriven” trots allt.

Analytiker pekar nu ut särskilda ”AI-säkra” jättar – främst Intuit (INTU) och Salesforce (CRM) – som unika köptillfällen av generationsformat gömda bland spillrorna.

Varför anser analytiker nu att Intuit-aktien är en AI-vinnare?

Trots en häpnadsväckande nedgång på 45 % i år förblir Intuit-aktien ett av Jefferies-analytikern Brent Thills starkaste convictionsval.

Skepsisen kring INTU beror på rädsla för att AI ska automatisera skatteberedning och bokföring så långt att mjukvara blir överflödig.

Thill menar dock att detta förbiser företagets enorma proprietära fördel – 40 års finansiella data från ungefär 100 miljoner kunder.

Intuit reagerar inte bara på artificiell intelligens; företaget gör den till ett vapen. Multinationella företaget har redan implementerat 80 olika AI-modellvarianter för att personanpassa finansiella arbetsflöden.

I en värld där ”data är det nya oljan” gör INTU:s stora databas över historiskt användarbeteende deras plattform extremt svår att lämna.

Thill kallar det en ”mer hållbar leverantör” och påpekar att för genomsnittliga företag eller småföretag är det mycket mer ”kostnadseffektivt” att förlita sig på Intuit Inc:s förfinade ekosystem än att bygga skräddarsydda AI-redovisningsverktyg från grunden.

För investerare utgör den nuvarande värderingen en sällsynt inkörsport till ett företag vars ”interna AI-implementering stärker förtroendet för tillväxten”.

Varför anser analytiker nu att Salesforce-aktien är en AI-vinnare?

Salesforce har inte skonats i teknikraset 2026, med aktier som sjunkit mer än 29 %.

Marknadens främsta oro är att AI-agenter kan ersätta behovet av mänskliga platser, vilket därmed minskar CRM:s intäkter.

Ändå menar Jefferies att Salesforce faktiskt är ”bäst positionerat bland app-leverantörer för att leverera AI-agenter” snarare än att bli ersatt av dem.

Mjukvaruföretagets inriktning mot autonoma agenter – AI-enheter som kan utföra uppgifter inom ”Slack” och dess CRM-svit – ses som ett genidrag i självförnyelse.

Den senaste uppdateringen från Anthropic, som integrerar ”Claude Cowork” direkt i CRM-ägda Slack, bekräftar fördelen för den etablerade aktören.

I stället för att bli åsidosatt håller Salesforce Inc på att bli den ”oumbärliga värden” för världens mest avancerade AI-verktyg, där pionjärer som Anthropic fortsätter att använda CRM-infrastruktur för att driva sina verksamheter.

Genom att skifta berättelsen från ”mjukvara du använder” till ”AI-agenter som arbetar för dig” framstår Salesforce Inc. som väl positionerat för att ”försvara sina höga rörelsemarginaler” och bevisa att dess plattform är den oumbärliga grunden för det moderna företaget.