IAG:s aktiekurs bildar riskabelt mönster inför utdelning och återköp

IAG:s aktiekurs fortsatte sin starka uppgång och nådde rekordnivåer när företaget förberedde sig för att offentliggöra sina finansiella resultat på fredag den här veckan. Den har stigit tre månader i rad och är upp över 430% från sin lägsta nivå under pandemin. Kommer aktien att fortsätta stiga eller krascha efter rapporterna?

IAG kommer att publicera sina finansiella resultat den 27 februari

IAG, moderbolaget till ledande flygbolag som British Airways, Iberia och Aer Lingus, har gått bra de senaste åren, drivet av fortsatt intäkts- och lönsamhetstillväxt.

De senaste resultaten visade att intäkts- och lönsamhetstillväxten tog fart under tredje kvartalet förra året, vilket fortsatte en trend som pågått i flera månader. Bolaget fortsatte också att betala utdelningar, med sin direktavkastning på 2.1%, samtidigt som återköpen fortsatte.

Viktigast är att bolaget fortsatt att reparera balansräkningen efter problemen under pandemin, med nettoskuldsättningen på 0.8x och bruttoskuldsättningen på 1.9x.

De senaste resultaten visade att intäkterna var oförändrade under tredje kvartalet på €9.32 billion, medan resultatet efter skatt föll med 2.3% till €1.4 billion under kvartalet. Även nio månaders intäkter ökade med 4.9% till över €25.23 billion, medan resultatet efter skatt steg med 15.5% till över €2.7 billion.

Denna intäkts- och lönsamhetstillväxt förväntas fortsätta. Det finns dock en risk att passagerarverksamheten kan komma att få problem.

Dessutom har bolaget stött på utmaningar i sin nordamerikanska verksamhet, där reseaktiviteten har mattats av och konkurrensen förblivit hård. Den amerikanska verksamheten kommer sannolikt att fortsätta vara under press efter att Trump stoppade resor från viktiga länder.

IAG bibehöll sin framåtblickande intäktsprognos och pekade på stark vinsttillväxt för året. Man förväntar sig att kapaciteten för året kommer att öka med 2.5% och att investeringarna kommer att uppgå till €3.7 billion. Denna tillväxt kommer att drivas av kapacitetsökningar och nya rutter, inklusive till Kuala Lumpur, Bangkok, Boston, Washington och Indianapolis.

Främst kommer bolaget sannolikt att tillkännage en ny utdelnings- och återköpspolicy. Det har sannolikt slutfört det återköpsprogram på 1 miljard euro som meddelades förra året, och ledningen lovade att tillkännage fler utdelningar och återköp denna månad. 

Teknisk analys av IAG:s aktiekurs

Veckodiagrammet visar att IAG:s aktiekurs varit i en stark upptrend de senaste månaderna och nu är på en rekordnivå. Den har brutit igenom den viktiga motståndsnivån vid 441p, vilket bekräftar ett positivt utbrott.

Risken är dock att bolaget bildat en stigande kil (rising wedge), som består av två uppåtgående och konvergerande trendlinjer. Dessa två linjer närmar sig nu sina konfluensnivåer

Samtidigt har Percentage Price Oscillator (PPO) bildat ett negativt divergensmönster. Därför finns det en risk att aktien kan drabbas av en kort nedgång efter rapporterna för att sedan återuppta upptrenden.