Billigt Lululemon-aktiekurs bildar dubbelbotten: är det ett fynd?

Lululemon-aktiens kurs har kollapsat de senaste åren i takt med att tillväxtmomentumet avstannat, konkurrensen ökat och ledningsproblem kvarstått. LULU sjönk till $176 på måndagen, ned 65 % från sin högsta nivå 2024, och marknadsvärdet föll från $73 miljarder till $21 miljarder, en nedskrivning på $52 miljarder.

Teknisk analys av Lululemon-aktiens kurs tyder på en återhämtning 

Veckodiagrammet visar att LULU-aktiens kurs har varit i en kraftig nedåtgående trend de senaste två åren. Utförsäljningen började när den nådde rekordhöga $518 år 2024. Den sjönk initialt till $226 i augusti 2024 och återhämtade sig sedan till $424 i februari 2024.

Aktien återupptog sedan nedgången och bottnade vid $157, dess lägsta nivå i september förra året. Den har konsekvent legat under 50-veckors och 100-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att säljarna fortfarande har kontroll. Aktien ligger också under Supertrend-indikatorn.

Å andra sidan finns det tecken på att den har bildat ett dubbelbottenmönster vid $158 med en halslinje vid $225. Denna halslinje sammanfaller med den lägsta svängen i juli 2024.

Relative Strength Index (RSI) har börjat bilda en positiv divergens — ett mönster som uppstår när en oscillator stiger under en nedgång. Dessutom pekar de två linjerna i MACD-indikatorn uppåt och närmar sig nollinjen.

Det finns därför en sannolikhet att aktien kommer att återhämta sig under de kommande veckorna. En möjlig katalysator är de kommande delårsrapporterna, som är planerade till den 27 mars.

Lululemon har blivit ett fynd 

Det finns tecken på att den pågående raset i Lululemon-aktien gjort den till ett fynd. Data sammanställd av Seeking Alpha visar att dess framåtblickande P/E-tal har sjunkit till 14,20, lägre än sektormedianen på 21. Det är också lägre än femårsgenomsnittet på 32.

Fler värderingsmultiplar visar också att aktien är ett fynd. Till exempel är framåtblickande EV/EBITDA-multipel 8, också betydligt lägre än sektormedianen på 10.

De fallande värderingsmultiplarna beror på att företagets tillväxt har bromsat in de senaste månaderna på grund av konkurrens från företag som Nike, Under Armour, Vuori och Athleta. 

Tillväxten i den viktiga amerikanska verksamheten har försämrats. De senaste resultaten visade att intäkterna i Americas sjönk med 2 %, medan jämförbara försäljningar steg med 5 %. 

Denna tillbakagång berodde på Donald Trumps tullar och på att amerikanerna har fler alternativ. Företaget stoppade nyligen försäljningen av sina Get Low-tights efter oro för att de var genomskinliga. Lululemon drog tillbaka sin Breezethrough-kollektion 2024.

Lululemons intäkter ökade till $2,56 miljarder under det tredje kvartalet, medan nettoresultatet föll med $50 miljoner till $306 miljoner.

Företaget har också mött motvind som pressade dess VD att avgå, samtidigt som grundaren kritiserar nuvarande ledning. Han har delgett fyra namn han vill se tillsatta som styrelseledamöter. I ett nyligen uttalande kritiserade bolaget grundaren och uppgav att han bara tillåtit en nominerad att intervjuas. Uttalandet lydde:

“Hittills har Mr. Wilson endast tillåtit en nominerad, Marc Maurer, att ha inledande samtal med styrelsen, vilka styrelsen välkomnat. Det är beklagligt att Mr. Wilson har varit ovillig att föra en konstruktiv dialog mot en rimlig lösning.”

Aktien kan därför ta sig när dessa styrelseutmaningar hanteras och när bolaget utser en permanent VD, som får i uppdrag att vända företaget.