USD/INR‑prognos när indiska rupien rasar till rekordnivå

Den indiska rupien föll till sin lägsta nivå någonsin när det pågående kriget i Mellanöstern gav skakningar i Asien och på andra kontinenter. USD/INR‑kursen steg till 92,50 när den passerade det tidigare rekordet på 92,42. Den har stigit med över 10 % från sin lägsta nivå i april förra året.

Indiska rupien och aktier faller i spåren av kriget i Mellanöstern 

USD/INR fick fart på tisdagen när följderna av det pågående kriget i Mellanöstern tilltog. Blue‑chip‑indexet Nifty 50 föll med över 1,7 %, medan Sensex sjönk med 1,66 %. Indiska obligationsräntor fortsatte att stiga.

Det nuvarande fallet i den indiska rupien inträffade samtidigt som oljepriserna fortsatte att stiga i spåren av de militära angreppen i Mellanöstern. Brent, som handlades till $55 tidigare i år, har stigit till $84. Priserna på naturgas har också fortsatt uppåt, och risken finns att de stiger ytterligare om kriget fortsätter.

Indien är mycket exponerat för dessa geopolitiska problem eftersom landet importerar majoriteten av sin olja. Högre olje‑ och gaspriser riskerar att elda på inflationen, som har varit dämpad de senaste månaderna. Ny statistik visade att det övergripande Consumer Price Index (CPI) låg på 2,75 % i januari.

Dessutom utgör de stigande energi­priserna en risk för den indiska ekonomin, som upplever ett större handelsunderskott. Data som publicerades i februari visade att landets underskott vidgades till $34,68 billioner i januari från $25 billioner en månad tidigare.

Därför, enligt Bloomberg, ingrep Reserve Bank of India (RBI) genom att sälja dollar när USD/INR bröt den viktiga nivån vid 92.

Ytterligare en förklaring till rupiens problem är att den amerikanska dollarn försvagade eller stärktes? den har stärkts accelererat denna vecka när investerare omfamnar dess roll som en säker hamn samtidigt som marknadsaktörer förutser att Federal Reserve kommer att hålla de högre räntorna kvar längre.

En rapport som släpptes på fredagen visade att US Producer Price Index (PPI) steg till över 3 % i januari, vilket förflyttade det längre bort från Federal Reserves mål på 2,0 %. Stigande energi‑ och fraktkostnader kommer sannolikt att driva inflationen längre ifrån Federal Reserves mål på 2,0 %.

USD/INR teknisk analys 

USD/INR‑diagram  | Källa: TradingView 

USD/INR‑paret står i fokus när uppgången tilltar. Ser man till veckodiagrammet framgår att uppgången pågått i flera år. Ett par som bottnade vid 72 under pandemin har nu stigit till 92,25.

Diagrammet visar att köpare alltid återkommit för att köpa på nedgångarna när paret fallit. Till exempel föll det nyligen till 90 efter USA–Indiens handelsavtal, för att köpare därefter komma tillbaka och köpa dippen.

Ser vi på de tekniska indikatorerna ligger Average Directional Index (ADX) på 36, vilket indikerar att trenden fortfarande är stark. ADX är en av de vanligaste trendindikatorerna och bygger på så kallad "true range".

Paret rör sig också fortsatt över det dynamiska stödet i 50‑veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA). I trendföljande analys förblir en tillgång i en uppgång så länge den handlas över detta glidande medelvärde.

Vad detta innebär i tekniska termer är att USD/INR har mer utrymme att stiga de kommande månaderna, potentiellt upp mot motståndet vid 95. Denna uppfattning kommer att ogiltigförklaras om paret börjar falla och tar sig under 50‑veckors medelvärde. Ett sådant fall skulle innebära att säljarna har fått övertaget.