Varför en Tesla-miljardär just satsade $180M i Nvidia-aktier

Leo KoGuan, en Singapore-baserad investerare känd för sitt stora innehav i Tesla, sa att han köpte omkring 1 miljon Nvidia-aktier på tisdagen.

I ett inlägg på X formulerade KoGuan, som tidigare beskrivit Tesla som sitt kärninnehav, köpet som ett förtroendevotum för det långsiktiga AI-temat, samtidigt som det bredare sentimentet gentemot sektorn blivit nervöst.

Tidpunkten var budskapet.

Nvidia hade fallit från nyliga toppnivåer i en orolig handelsbild, där investerare plötsligt agerade som om AI-temat bara var ett knappast passande utgångsställe från en krasch.

KoGuans svar var att köpa stort och säga åt den "nervösa marknaden" att lugna ner sig.

"AI ÄR INTE en bubbla – det är bara början," skrev han och tillade att han planerade att köpa ytterligare 1 miljon aktier.

Aktierna gapade inte 10% efter hans inlägg, men man kunde se effekten.

Nvidia var försiktigt högre i tidig onsdagshandel, och Tesla, fortfarande den aktie som mest förknippas med KoGuans namn, steg också något.

Han roterade inte bort från Musk så mycket som han signalerade att AI-nedgången snarare ser ut som en utrensning än ett topp.

KoGuans stora sväng: Tesla-lojalitet möter Nvidia-paniken

KoGuans ursprungshistoria bidrar till intresset.

Han har beskrivit sig som en tidigare privat trader som gick all-in i Tesla 2019, och därefter hamnade bland företagets mest bevakade enskilda aktieägare.

I tidigare inlägg har han uppgett att han äger ungefär 27.7 miljoner Tesla-aktier, ett innehav tillräckligt stort för att även små portföljrörelser tolkas som en sentimentindikator.

Den här veckan blinkade indikatorn "köp på rädslan", men med en vändning.

Nvidia är inte ett sömnigt värdebolag; det är marknadens AI-metronom.

När det säljs av tenderar det att dra med hela komplexet, från datacenterleverantörer till allt som ens på avstånd ser "AI-relaterat" ut.

KoGuan valde att i det ögonblicket göra det enklaste och mest tydliga en optimistisk investerare kan göra: köpa.

En anledning till att hans affär spelar roll är att den stämmer överens med hur optimistiska sell-side-analytikerna förblivit, även när prisrörelserna svajar.

Kevin Cassidy på Rosenblatt, till exempel, upprepade en köp-rekommendation och höjde sin riktkurs till $300 i en färsk notis, och pekade på starka resultat och upptrappningen av Nvidias Blackwell-plattform trots pågående debatt om kortsiktiga leveranskedjebegränsningar.

Den typen av rekommendation är i grunden en påminnelse om att tjurscenariot inte bygger på magkänsla, utan på order.

Läs också: Tesla-aktien är ner, men är den 9 mars datumet som förändrar allt?

Vad Wall Street ser som panikmakarna missar

Kärnthesen har inte förändrats: företag investerar aggressivt i AI-infrastruktur, och Nvidia förblir standardleverantören av de viktigaste verktygen.

Värderingen är där diskussionen hårdnar.

Nvidia är inte billigt i traditionell bemärkelse, men optimisterna menar att multipeln framstår som mer rimlig om vinsterna fortsätter att stiga lika snabbt som marknaden förväntar sig.

Många analytiker bedömer fortfarande aktien som ett köp, även efter nedgången, eftersom de ser efterfrågan expandera bortom träning av stora modeller för inferens.

Björnsidan är enklare: marknaden har redan prissatt in mycket av perfektion.

Alla bakslag som långsammare AI-investeringar, hårdare konkurrens, exportrestriktioner eller en konsolideringsperiod efter en stor uppgång kan slå hårt mot aktien.

Och på Teslasidan i KoGuans balansräkning har skepsis kring svängningar i efterfrågan på elbilar och rubriksrisk kopplad till Musk inte försvunnit.