Hang Seng-indexet rasar till nyckelstöd – når det H$20,000?

Hang Seng-indexet backade med över 2 % på måndagen när asiatiska aktier rasade mitt i den pågående chocken på energimarknaden. Det sjönk till en botten på H$25,100, en viktig stödnivå som låg betydligt under årets högsta nivå på $28,000.

Hongkongs aktier faller när energichocken fortsätter

Kinesiska aktier fortsatte falla på måndagen, där China A50 och Shanghai Composite backade med över 2 %. Asienindex som Nikkei 225, Nifty 50 och Kospi föll med över 5 %.

Samma trend syntes i Europa, där futures knutna till FTSE 100, DAX och CAC 40 sjönk med över 2 %. På samma sätt föll Dow Jones-, Nasdaq 100- och S&P 500-futures med över 2 %, deras sämsta utveckling på månader.

Hang Seng-indexet faller på grund av den pågående krisen i Mellanöstern, som drivit energipriserna markant högre under de senaste månaderna. Brent, den globala referensen, handlades till $116, medan West Texas Intermediate (WTI) steg till $115.

Hongkong och Kinas fastland är exponerade mot utvecklingen i Mellanöstern på grund av den stora mängd olja de importerar från regionen. Positivt är att Kina har miljontals fat olja i lager, vilket förklarar varför dess index faller i en långsammare takt än jämförbara marknader.

Hang Seng-indexet backade också medan investerare följde utvecklingen vid National People's Congress (NPC), där tjänstemän redogör för sina planer för året. I ett uttalande förra veckan satte Peking ett tillväxtmål för året på mellan 4,5 % och 5 %.

De flesta bolagen i Hang Seng-indexet var i röda siffror. Sun Hung Kai Properties aktiekurs föll med 6,55 % på måndagen, medan Techtronic backade med 6,22 %. Geely Automobile, Hang Lung Properties, CITIC, CK Hutchinson, AIA Group och Zijin Mining sjönk med över 5 %.

Endast fem bolag i Hang Seng-indexet var i grönt i dag, och de flesta av dessa finns inom energisektorn. CNOOC, China Shenhua Energy och PetroChina steg med över 3 % i takt med att olje- och energipriserna sköt i höjden.

Teknisk analys av Hang Seng-indexet

Dagsdiagrammet visar att Hang Seng-indexet nådde en topp vid $28,052 i januari i år. Det sjönk till den viktiga stödnivån vid $25,060, en anmärkningsvärd nivå som sammanföll med bottnarna i oktober, november och december förra året.

Indexet har brutit under 23,6 % Fibonaccis retracementnivå vid $25,965. Det har också fallit under 50-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA).

Relative Strength Index (RSI) har fallit från den överköpta nivån 73 till nuvarande 36. Andra indikatorer som MACD och den stokastiska oscillatorn fortsätter nedåt.

Därför kommer Hang Seng-indexet sannolikt att fortsätta falla, möjligen till den psykologiska nivån $24,000. Det kan sedan studsa tillbaka i takt med att tecken på att kriget närmar sig sitt slut blir tydligare. 

Faktum är att den fallande amerikanska aktiemarknaden kan få Trump att minska krigets omfattning och eventuellt kapitulera.