Morgonrapport: Olja stiger mot $120, asiatiska marknader faller

De globala finansmarknaderna inledde veckan under stark press när den eskalerande konflikten i Mellanöstern utlöste en kraftig uppgång i oljepriserna och skakade om investerarnas förtroende världen över.

Asiatiska aktier föll kraftigt, den amerikanska dollarn stärktes när investerare sökte likviditet, och kryptovalutor backade i ett bredare riskaversionklimat.

Stängningen av Hormuzsundet och produktionsstörningar i Gulfen drev upp råoljepriserna kraftigt, vilket väckte oro för förnyat inflationstryck och en potentiell avmattning i den globala tillväxten.

Samtidigt fortsatte politiska utvecklingar kring kriget, inklusive uttalanden från USA:s president Donald Trump, att prägla de geopolitiska utsikterna.

Asiatiska marknader backar när oljesmällen förstärker inflationsoron

Asiatiska aktier föll kraftigt på måndagen när investerare reagerade på uppgången i energipriserna och risken för långvarig geopolitisk instabilitet.

Japans Nikkei föll 6.8% efter att redan ha förlorat 5.5% veckan innan, vilket speglar landets sårbarhet som en stor importör av olja och gas.

Sydkoreas Kospi föll som mest 8%, vilket förlängde förluster på mer än 10% som noterades föregående vecka.

Kinas blue-chip-index CSI 300 sjönk 1.6%.

Landet, som också är en stor oljeimportör, har stora råoljereserver som delvis kan dämpa den omedelbara effekten.

Analytiker varnade för att uppgången i energipriserna kan få bredare ekonomiska konsekvenser.

"Den globala ekonomin är fortfarande beroende av det koncentrerade flödet av mellanösterns olja och naturgas genom Hormuzsundet," sade Bruce Kasman, chefsekonom på JPMorgan.

"The near-term scenario is a near-term spike towards $120 bbl followed by moderation as the conflict soon subsides," he added. "But absent a clear and decisive political resolution, Brent crude oil prices are expected to settle at an elevated $80 bbl through mid-year."

Kasman sade att ett sådant scenario kan minska den globala ekonomiska tillväxten med omkring 0.6% under första halvåret och pressa upp konsumentpriserna med ungefär 1%.

Bitcoin faller när investerare blir defensiva

Kryptomarknaderna speglade också den försiktiga stämningen.

Bitcoin föll till sin lägsta nivå på ungefär en vecka under den inledande handeln i Asien, med ett fall på upp till 2.36% till $65,633 innan den stabiliserade sig över $67,000 senare under dagen.

Analytiker sade att stigande oljepriser och inflationsoro bidrog till riskaversionen.

Flödena till börshandlade fonder har också varit negativa de senaste månaderna.

USA-noterade spot-Bitcoin-ETF:er har haft nästan $6 billioner i nettoutflöden sedan november, enligt data sammanställd av Bloomberg.

Oljeuppgången intensifierar globala marknadsspänningar

Oljepriserna steg dramatiskt när kriget störde produktionen och fraktrutterna i Mellanöstern.

Brent sprang upp så mycket som 29% till $119.50 per fat vid ett tillfälle, vilket markerade den största dagsrörelsen sedan april 2020.

Vid skrivande stund handlades Brent runt $115.99.

West Texas Intermediate-olja steg cirka 26% till över $115 per fat.

Rallyt återspeglar växande oro för leveransstörningar efter att tanktrafiken genom Hormuzsundet i praktiken upphört.

Den smala farleden hanterar normalt ungefär en femtedel av de globala oljeleveranserna.

Stora producenter har börjat skära ned produktionen eftersom lagren fylls på grund av blockerade exportvägar.

Kuwait har minskat produktion och raffinaderiverksamhet, medan Förenade Arabemiraten också har minskat offshore-produktionen.

Irak har drabbats ännu hårdare.

Produktionen från dess tre huvudsakliga sydliga oljefält har fallit med omkring 70% till ungefär 1.3 miljoner fat per dag från omkring 4.3 miljoner fat per dag före konflikten.

Analytiker varnar för att situationen kan förvärras om exportflaskhalsar kvarstår, och JPMorgan uppskattar att produktionsnedstängningar i Mellanöstern kan överstiga 4 miljoner fat per dag de kommande veckorna.

Trump signalerar gemensamt beslut med Netanyahu om tidslinjen för Iran-kriget

Politiska utvecklingar kring konflikten fortsätter att påverka marknadssentimentet.

USA:s president Donald Trump sade att ett beslut om när kriget med Iran ska avslutas skulle fattas gemensamt med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu.

”Jag tror att det är ömsesidigt… lite grann. Vi har pratat. Jag kommer att fatta ett beslut i rätt tid, men allt kommer att tas i beaktande,” sade Trump.

Trump försvarade också den ekonomiska effekten av stigande oljepriser och beskrev dem som en tillfällig kostnad av konflikten.

En ökning i ”kortfristiga oljepriser” var ett ”mycket litet pris att betala” för att eliminera Irans kärnhot, sade Trump och tillade att priserna snabbt kommer att falla ”när hotet från Irans kärnvapen är undanröjt.”

Han berömde också Netanyahus ledarskap under kriget.

”Bibi har gjort ett fantastiskt jobb. Han har varit en krigstidspremiärminister. Vi har arbetat tillsammans. Vi har förstört ett land som ville förstöra Israel. Skulle ha förstört Israel om jag inte hade funnits.”