Råvarurapport: guld backar över 1% på stark dollar

Oljepriserna steg dramatiskt på måndagen när råvaran passerade nivån $100 per fat för första gången sedan 2022. 

Den eskalerande geopolitka spänningen i Mellanöstern under helgen fick oljepriserna att skjuta i höjden med mer än 26% på måndagen.

Priserna tog dock tillbaka delar av uppgången efter rapporter om att G7-länderna kan frigöra olja från de strategiska oljereserverna (SPR). 

Samtidigt föll guldpriserna kraftigt med över 1% eftersom den amerikanska dollarn stärktes mot en korg av större valutor, vilket minskade efterfrågan. 

Bland basmetaller har försörjningsutsikterna för aluminium från Mellanöstern försämrats på grund av eskalerande fientligheter i regionen, vilket pressat metallens pris till den högsta nivån på nästan fyra år.

"Köpare av metallen i USA skyndar för att säkra alternativa laster från Asien efter att åtminstone två stora smältverk i Mellanöstern tvingats stoppa leveranser," sade Neil Welsh, chef för metaller på Britannia Global Markets, i en kommentar via e-post. 

Tremånaderskontraktet för aluminium på London Metal Exchange handlades till $3,405.50 per ton, ned 0.6%.

Kontraktet hade tidigare under dagen nått $3,479.45 per ton. 

Olja över $100

På måndagen steg oljepriserna till över $119 per fat, en nivå som inte setts sedan mitten av 2022. 

Denna uppgång drivs av minskade leveranser från stora producenter och marknadens oro för långvariga fraktstörningar till följd av den vidgade konflikten mellan USA och Israel och Iran.

Efter en volatil handelssession nådde Brent ett tidigare toppvärde på $119.50 per fat och West Texas Intermediate slog $119.48 per fat, vilket markerar den största absoluta prisökningen för Brent under en enda dag som någonsin noterats.

Sedan den senaste stängningen innan USA och Israel inledde attacker den 28 februari har Brent stigit med upp till 66% och WTI har stigit så mycket som 77%.

För perspektiv ligger måndagens priser fortfarande under kontraktens rekordnivå på omkring $147 per fat, satt 2008, enligt LSEG-data som sträcker sig tillbaka till 1980-talet.

Ungefär en femtedel av världens olja och flytande naturgas, som vanligtvis passerar Hormuzsundet, är för närvarande blockerat på grund av sundets faktiska stängning.

Dessutom bidrar utnämningen av Mojtaba Khamenei till Irans högste ledare, som efterträder sin far Ali Khamenei, till prisuppgången. 

Detta signalerar att hårdföra krafter fortfarande har ett starkt grepp om makten i Teheran en vecka in i konflikten med USA och Israel.

"Brent-oljepriserna kan nå $135 per fat om den nuvarande situationen kvarstår i fyra månader," sade Janiv Shah, vice president för oljemarknaderna på Rystad Energy, i en kommentar via e-post.

"Den framåtblickande analys vi gjort på två månaders sikt visar också att priserna förblir över $110 per fat, givet de nuvarande förhållandena."

Vid rapportskrivning låg WTI-priset på $100.82 per fat, upp 11%, medan Brent låg på $102.74 per fat, upp 10.4%. 

Guld faller

På måndagen sjönk guldpriset med över 1%, främst på grund av en stärkt dollar.

Metallen pressades också av förväntningar om höjda räntor, vilka bottnar i inflationsoro kopplad till konflikten i Mellanöstern.

Osäkerheten kring kriget pressar guldpriserna och väcker oro för inflation samt möjligheten till stigande räntor. 

Enligt Jim Wyckoff, senioranalytiker på Kitco Metals, kommer en utdragen konflikt sannolikt att upprätthålla efterfrågan på guld som en säker tillflyktsort och därigenom etablera ett golv för priset.

Guld ses ofta som en hedge mot inflation. Dess attraktionskraft förbättras dock också av låga räntor, eftersom det i sig inte ger någon avkastning.

Den amerikanska dollarn stärktes i takt med att oljepriserna närmade sig $120 per fat.

Denna uppgång, driven av rädslan för att en utdragen konflikt i Mellanöstern kraftigt kan störa energiförsörjningen och skada den globala ekonomiska tillväxten, fick investerare att söka sig till säkerheten i kontanter. 

En starkare dollar gör i sin tur dollardenominerat guld dyrare för den som håller andra valutor.

Kommande amerikanska ekonomiska data inkluderar publiceringen av konsumentprisindex (CPI) för februari på onsdag. 

Dessutom är Personal Consumption Expenditures (PCE)-indexet, som är Federal Reserves föredragna inflationsmått, planerat att publiceras på fredag.

Trots eskalerande spänningar i Mellanöstern har den förväntade prisuppgången för guld, driven av dess traditionella roll som en säker tillflyktsort, inte materialiserats.

Detta har överraskat många optimistiska investerare som väntat sig en större uppgång.

"Men det verkar stöds av en ihållande efterfrågan på säkra tillgångar, även om uppsidan för tillfället tycks begränsad, utan hjälp från den amerikanska dollarn som fortsätter att stärkas," sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation. 

Vid rapportskrivning handlades COMEX guldkontraktet till $5,096.84 per ounce, ned 1.2%, medan silver låg på $84.253 per ounce, ned 0.1%.