TD Cowen säger köp Rivian-aktien inför R2-lanseringen

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) stiger marginellt på tisdagen efter att en senior analytiker på TD Cowen utfärdade en positiv analys till företagets fördel.

När Itay Michaeli uppgraderade RIVN till "buy" bröt aktien över sina viktiga glidande medelvärden (50-dagars, 100-dagars) den March 10th, vilket tyder på att det uppåtgående momentumet kan hålla i närtid.

Trots dagens uppgång är Rivian-aktien fortfarande ned cirka 13% från årets högsta nivå.

Varför är TD Cowen positiva till Rivian-aktien?

Enligt Itay Michaeli bör investerare köpa på sig RIVN-aktier när företaget förbereder sig för den avgörande lanseringen av R2 sportutility-vehicle (SUV) på Thursday, March 12th.

TD Cowens analytiker förväntar sig att denna lansering blir en omvälvande volymdrivare för Rivian.

Medan R1-serien befäste varumärkets lyxstatus riktar sig R2 — prissatt mer konkurrenskraftigt, med start runt $45,000 — mot kärnan av den amerikanska marknaden för kompakta SUV:ar.

Michaelis data tyder på att fullskalig efterfrågan i USA för R2 skulle innebära “212,000 to 335,000” enheter per år.

”Our newly introduced R2 model suggests full-scale US demand … supporting above-consensus 27’ outcome,” skrev han till klienter i en analysnot på tisdagen.

Itay Michaeli ser R2 som ett verkligt hot mot etablerade segmentledare som Tesla Model Y.

RIVN-aktier kan stiga när bolaget når lönsamhetsmilstolpe

Utöver konsumentefterfrågan speglar uppgraderingen en växande tilltro till Rivian Automotive Inc:s förbättrade finansiella struktur.

Michaelis höjda kursmål på $20 bygger på en mindre än tidigare beräknad EBITDA-förlust 2027 och en högre terminalmultipel på 17x.

Denna optimism drivs av RIVN:s aggressiva åtgärder för att reducera komplexitet i sin tillverkningsprocess; till exempel minskar R2-plattformen antalet system-on-chip från fyra till bara en.

Genom att effektivisera sin hårdvara och utnyttja joint venture med Volkswagen för mjukvara och elektrisk arkitektur sänker Rivian effektivt sin break-even-nivå.

TD Cowen ser dessa strukturella förbättringar som nyckeln för att navigera ett "övergångsår" och nå hållbar lönsamhet 2027.

Det gör Rivian-aktier ännu mer attraktiva att äga till nuvarande pris.

Hur bör man positionera sig i Rivian inför R2-lanseringen?

Itay Michaeli bedömer risk/reward-förhållandet i RIVN-aktier som gynnsamt, särskilt eftersom marknadssentimentet nu verkar ha nått en botten.

Han anser att nästa fas i efterfrågetillväxten för elfordon kommer att drivas av nästa generations lanseringar och teknik för personliga autonoma fordon – områden där Rivian för närvarande leder.

Genom att uppgradera nu signalerar TD Cowen att R2-lanseringen inte bara är en produktpresentation, utan en fundamental vändpunkt som kan omdefiniera bolagets värdering i flera år framöver.

Observera att optionshandlare till synes håller med företagets konstruktiva syn på Rivian Automotive.

Kontrakt som löper ut i mitten av juni har för närvarande det övre priset satt till cirka $21.5, vilket indikerar en potentiell uppsida på mer än 25% över de kommande 12 månaderna.