USD/JPY‑prognos: 'shooting star' bildas efter Japans BNP‑data

USD/JPY‑kursen backade något, från veckans topp på 158,85 till 157 efter att de geopolitiska spänningarna minskat och efter att Japan publicerat stark makrodata. Vad väntar för paret inför den kommande amerikanska inflationsrapporten?

Japan publicerade starka BNP‑siffror

USD/JPY‑kursen backade när dollarn sjönk efter tecken på att Donald Trump gav vika i konflikten med Iran.

I flera uttalanden på måndagen sade Trump att hans kriget låg före schemat och att han övervägde att avsluta det snart.

Ändå skulle en avslutning av kriget nu vara ett tecken på att USA till stor del har förlorat, eftersom regimen i Teheran fortfarande består och en ovillkorlig kapitulation inte har ägt rum.

Trumps de‑eskalering kom efter att råoljepriserna steg kraftigt på måndagen, där Brent och West Texas Intermediate (WTI) steg till över $115. Han såg också den amerikanska aktiemarknaden rasa, där Dow Jones föll med över 1 100 punkter i terminsmarknaden.

USD/JPY‑kursen reagerade också svagt på de senaste japanska BNP‑siffrorna. Enligt statistikmyndigheten växte ekonomin med 1,3 % under fjärde kvartalet efter att ha krympt med 2,6 % föregående kvartal.

Ekonomin växte med 0,3 % på kvartalsbasis, en stor förbättring från nedgången på 0,7 % under tredje kvartalet. Denna utveckling skedde i takt med att investeringarna steg med 1,3 %, medan privatkonsumtionen ökade med 0,3 %. Den externa efterfrågan var oförändrad.

Dessa siffror innebär att Bank of Japan sannolikt kommer att hålla en relativt hökaktig ton i år och eventuellt höja med 0,25 %.

Nästa viktiga katalysator för USD/JPY blir den kommande amerikanska konsumentinflationsrapporten på onsdag.

Ekonomer som Reuters frågat väntar att rapporten visar att huvudmåttet, Consumer Price Index (CPI), steg med 2,5 % i februari, medan kärninflationen förblev på 2,5 %.

Risken är dock att månadens inflation kan återhämta sig på grund av den senaste prisuppgången för råolja och naturgas.

Som en följd har obligationsräntorna fortsatt att stiga. Data visar att den amerikanska tioårsräntan steg till 4,12 %, medan 30‑åringen steg till 4,72 %.

USD/JPY teknisk analys 

Diagrammet på dagsnivå visar att USD/JPY‑kursen har återhämtat sig de senaste veckorna, från en botten på 152,22 i februari till en topp på 158. Den bildade ett dubbelbottenmönster vid den nivån och en halslinje vid 157,57.

Paret har legat ovanför alla glidande medelvärden, vilket tyder på att köparna fortfarande har kontroll för tillfället.

Det har dock bildat ett 'shooting star'‑candlestickmönster, som består av en liten kropp och en lång övre skugga. Detta mönster leder ofta till en nedgång över tid.

Därför kommer paret sannolikt att dra sig tillbaka ytterligare på kort sikt, potentiellt till nyckelstödnivån vid 156, för att sedan återuppta uppgången på grund av dubbelbottenmönstret.