Ädelmetaller försvarar inte vinster – experter ser köpläge vid nedgång för guld

Guldpriserna hade svårt att kapitalisera på tidigare dagens uppgångar när guldet åter sjönk under $5,200 per uns. 

En stärkt dollar pressade guld- och silverpriserna på onsdagen.

Dollarns styrka gör råvaror prissatta i amerikanska dollar dyrare för utländska köpare, vilket dämpar efterfrågan. 

Experter uppgav att avsaknaden av följdköp över nivån $5,200 per uns har lett till dämpade priser. 

Starka oljepriser och inflationsoro tynger

Vid skrivande stund handlades COMEX-guldkontraktet till $5,189.86 per uns, ned 1%, medan silver backade 3,1% till $86.825 per uns. 

Oljepriserna återhämtade sig i ett marknadsklimat där man tvivlar på att den rekordstora frigörelsen av oljereserver, enligt Internationella energibyrån (IEA), skulle kunna motverka potentiella leveransstörningar orsakade av konflikten i Mellanöstern. 

“Omfattningen av det föreslagna IEA-ingreppet är historisk, ändå ifrågasätts dess långsiktiga effektivitet…,” sade Zain Vawda, marknadsanalytiker på MarketPulse, i en kommentar. 

Den pågående konflikten, som nu är inne på sin andra vecka, innefattade flyganfall mellan USA och Israel på ena sidan och Iran på den andra, vilket resulterade i en effektiv stängning av Hormuzsundet—en avgörande trångsektion genom vilken en femtedel av världens olja och flytande naturgas transporteras.

Marknaderna fokuserar nu på viktiga inflationspublikationer: USA:s konsumentprisindex (CPI) för februari, som kommer senare i dag, och Personal Consumption Expenditures (PCE)-indexet, Federal Reserves föredragna inflationsmått, som publiceras på fredag.

En ökning av konsumentpriserna förväntas i februari, till stor del drivet av stigande bensinpriser.

Med den pågående konflikten som pressar oljepriserna uppåt väntas inflationen stiga ytterligare i mars.

Investerare, enligt CME FedWatch-verktyget, förväntar sig generellt att Federal Reserve håller räntorna oförändrade vid slutet av sitt tvådagarsmöte den 18 mars. 

Denna kontext är viktig eftersom, trots guldets traditionella roll som inflationsskydd, dess attraktionskraft tenderar att minska när räntorna stiger.

Köpläge vid nedgång 

“Trots detta verkar den nämnda fundamentala bakgrunden ligga till fördel för hausseartade handlare, vilket tyder på att varje korrigerande nedgång kan ses som ett köpläge och sannolikt kommer att förbli begränsad,” sade Haresh Menghani, redaktör på FXStreet, i en rapport. 

Det senaste nattliga utbrottet där guldet bröt över det stigande 100-timmars enkla glidande medelvärdet (SMA) fungerade inledningsvis som en hausseartad signal, enligt Menghani. 

Dock indikerar avsaknaden av fortsatt köpaktivitet att försiktighet är påkallad. Uppåtgående momentum verkar avta, vilket framgår av att Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, close, 9) ligger under sin signallinje och åtföljs av ett negativt histogram, trots att den befinner sig i ett intervall från positivt till platt, noterade Menghani. 

Vidare har Relative Strength Index (RSI) (14) fallit från överköpta nivåer (över 70) till mitten av 50-talet.

Denna nedgång signalerar avtagande köpkraft och antyder en möjlighet till en korrigerande nedåtrörelse, även om den övergripande marknadsstrukturen fortfarande är stödjande.

“Inledande motstånd syns vid den senaste intradagshögsta kring $5,228; ett genombrott över den nivån blottlägger nästa uppåtrörelse mot området runt $5,260 när haussarna försöker återuppta den bredare uppgången,” tillade Menghani. 

“På nedsidan finns omedelbart stöd vid $5,190, före ett viktigare golv vid $5,160, där tidigare reaktionslägsta sammanfaller med det stigande 100-perioders SMA och bildar en viktig efterfrågezon.”

Den hausseartade prognosen kvarstår så länge priset håller sig över $5,190, vilket möjliggör en potentiell omtestning av $5,228. 

En avgörande rörelse under $5,160 skulle dock försvaga den nuvarande hausseartade strukturen och sannolikt leda till en ytterligare nedgång mot $5,140, enligt Menghani.