Silverpris vid volatilitetsvändpunkt när inflationsrisken ökar

Silverpriset sjönk något på onsdagen då inflationsrisken stärkte den amerikanska dollarn. De publicerade USA:s CPI-data visade att inflationen låg kvar över beslutsfattarnas mål på 2.4%. Med de pågående geopolitiska spänningarna som ytterligare lager till inflationsbekymren ökar spekulationerna om att Fed kommer att pausa eventuella ytterligare räntesänkningar. Silver och andra ädelmetaller gynnas ofta av en miljö med lägre räntor och en svagare amerikansk dollar. 

Inflationsrisken dämpar uppsidan för silverpriset

På onsdagen raderade silverpriset tidigare sessioners vinster i en miljö präglad av hög volatilitet på finansmarknaderna. En av huvudorsakerna till att uppsidan begränsades är en starkare amerikansk dollar. Medan oljepriserna har lugnat sig från det oväntade uppsvinget i början av veckan, har oron för långvariga störningar i sjöfarten längs Hormuzsundet ökat inflationsrisken. 

På onsdagen träffades tre lastfartyg av "okända projektiler" i den viktiga olje-transportrutten. Dessutom genomförde Iran vedergällningsangrepp över Golfregionen, inklusive ett nyckeloljefält i Saudiarabien och nära Dubais internationella flygplats. Samtidigt har den amerikanska administrationen uppgett att man har "eliminerat" 16 av Irans minläggningsfartyg nära Hormuzsundet. 

I reaktion på de senaste händelserna i USA–Iran-kriget förlängde den amerikanska dollarn vinsterna från föregående session och handlades till $99.22 vid tidpunkten för skrivandet. En titt på dagdiagrammet indikerar ytterligare uppgångar på kort sikt, vilket kan hämma silverprisets uppgång ytterligare. Dollarindexet bildade ett positivt gyllene kors då det kortsiktiga 25‑dagars EMA korsade det medellånga 50‑dagars MA uppåt. 

Utöver USA–Iran-kriget reagerar den amerikanska dollarn och marknaderna för ädelmetaller på USA:s inflationsdata. CPI-siffrorna som offentliggjordes på onsdagen visade att inflationen var stabil inför det pågående kriget. Den var oförändrad jämfört med januaris 2.4%, men låg fortsatt något över Feds mål. 

Efter de okonventionella tullarna har USA–Iran-kriget tillfört ett nytt skikt av komplikationer. Utöver det kommande USA PCE‑datan kommer investerare fortsatt att följa de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern och omfattningen av sjötransportsstörningarna. Den förhöjda inflationsrisken väntas stärka den amerikanska dollarn samtidigt som den tynger silverpriset och andra ädelmetaller.

Silverprisets tekniska analys

Silverpriset ligger kvar inom ett relativt snävt intervall medan investerare inväntar ytterligare signaler om inflationsrisken, efterfrågan på trygg hamn och Feds penningpolitiska utsikter. På onsdagen sjönk det vita metallet något efter att det saknat tillräcklig momentum för att återtesta motståndet som nåddes för en vecka sedan. 

Vid skrivandets stund rörde det sig runt det kortsiktiga 25‑dagars MA medan RSI är neutral på 50. Baserat på både teknisk och fundamental analys befinner sig ädelmetallen vid en vändpunkt med hög volatilitet. Det innebär att den kan falla åt båda håll beroende på rådande faktorer och marknadssentiment. Dock har köparna fortfarande kontrollen då tillgången håller sig stabil över stödnivån på $78.

På kort sikt är intervallet mellan 50‑dagars EMA på $82.16 och motståndet vid $90.69 värt att bevaka. Ett genombrott förbi det intervallet ger köparna chans att återtesta en månads högsta nivå som nåddes i början av USA–Iran-kriget, $96.70.