Mike Wilson förklarar varför amerikanska aktier kan falla i början av april

Inför det andra kvartalet kan investerare behöva spänna fast säkerhetsbältet.

Morgan Stanleys chefsstrateg för amerikanska aktier, Mike Wilson, säger att en kortsiktig reträtt i amerikanska aktier är trolig innan marknaden hittar fotfästet igen.

Även om den längre tidsutsikten förblir konstruktiv kan de kommande veckorna pröva nerverna hos även de mest erfarna handlarna, sade han i en intervju med CNBC den här veckan.

Wilson anser att S&P 500 kommer att se en märkbar nedgång i början av april, vilket markerar en period av förhöjd volatilitet som kan rensa bort 'lägre kvalitet'-namn över hela linjen.

Varför Wilson väntar sig att amerikanska aktier får svårt i början av april

Wilson baserar sin försiktiga syn främst på en 'perfekt storm' av geopolitiska spänningar och makroekonomisk osäkerhet.

I 'Squawk Box' sade han att referensindexet S&P 500 kan handlas så lågt som 6 300 i början av april – vilket motsvarar en nedgång på omkring 5% från de senaste nivåerna.

Marknaden har redan kastats omkull sedan USA–Iran-konflikten bröt ut den February 28, vilket skickade chockvågor genom energimarknaderna som höjde oljepriserna.

Bortom det omedelbara krigsskådeplatsen pekar Wilson på interna sprickor i det finansiella systemet.

“Det finns fortfarande risker kring räntor [and] olja. Det råder Fed-osäkerhet… så allt detta kan väga på vissa av marknadens 'lägre kvalitet'-delar på kort sikt,” tillade han.

Dessutom har ökande oro kring de privata kreditmarknaderna dämpat investerarsentimentet, vilket skapar en likviditetskänslig miljö där varje 'hökaktigt besked' från den amerikanska centralbanken skulle kunna utlösa en kraftig utförsäljning.

Men börsuppgången är inte över än

Trots sin dystra prognos för de kommande veckorna är Morgan Stanley-experten inte en permanent pessimist.

Den nuvarande tillbakadragningen, är han övertygad om, är faktiskt 'mogen i tid och pris' – och han tillade att mycket av spekulationen redan har rensats ur systemet.

Som stöd för detta framhöll Wilson att 50% av bolagen i Russell 3000 redan befinner sig i en teknisk björnmarknad, efter att ha förlorat minst 20% från sina 52-veckors högsta nivåer.

Avgörande, menar han, är att risken för recession förblir låg – en distinktion han kallade avgörande för investerare.

Varför? För att om ingen recession väntar i horisonten är den nuvarande nedgången bara en 'korrektion inom ramen för en bredare börsuppgång' snarare än början på ett mångårigt kollaps.

Genom att rama in aprilnedgången som en hälsosam återställning menar Morgan Stanley att marknaden i princip bygger en bas för nästa uppgångsetapp – vilket tillåter värderingarna att komma ikapp verkligheten av stadig, om än volatil, ekonomisk tillväxt.

Navigera stormen: vad man bör köpa under denna volatilitet

För dem som vill sätta kapital i arbete under denna turbulens avslöjade Mike Wilson sin 'Fresh Money Buy List'.

Strategin innebär att man rör sig bort från spekulativa spel och mot bolag med starka balansräkningar och tydliga katalysatorer.

Wilson pekade särskilt ut Walmart, Delta Air Lines och Northrop Grumman som toppval – alla med en 'overweight'-rekommendation.

• Walmart har visat styrka genom att stiga 14% i år och fungerar som en defensiv kraft även efter försiktig vinstprognos.
• Delta Air Lines utgör ett 'återhämtningscase' trots att den tappat 10% denna månad på grund av kostnader för flygbränsle och finansieringsproblem för DHS.
• Northrop Grumman upplever en hittills osedd efterfrågan till följd av kriget mellan USA och Iran, vilket gör det till en naturlig säkring mot geopolitiska risker som för närvarande skadar S&P 500.