Därför står DAX‑indexet på gränsen till en brantare krasch

DAX‑indexet föll med över 2% på torsdagen och ligger nu och pendlar vid årets lägsta nivå sedan energipriserna sköt i höjden, vilket gör majoriteten av företagen i indexet mindre konkurrenskraftiga. Det sjönk till €23,000, dess lägsta nivå sedan den 9 mars, och nästan 10% under årets högstanivå. 

Tyska aktier faller i kölvattnet av de stigande energipriserna

DAX 40-indexet backade när investerare reagerade på den senaste prisuppgången på energi. Data visar att europeiska gaspriserna steg med 22% på torsdagen, vilket ger en uppgång hittills i år på 137%. Dessa gaspriser har stigit med nästan 60% jämfört med samma period förra året.

Även andra energipriser har stigit kraftigt. Till exempel har Brent, den globala referensoljan, stigit med 90% i år och med 62% under de senaste 12 månaderna. Kolet har också stigit med 30% i år.

De kraftigt stigande energipriserna utgör en risk för den tyska ekonomin på grund av deras påverkan på inflationen och företagens kostnader. Många av dessa företag verkar i energiintensiva branscher, vilket gör dem särskilt utsatta och mindre konkurrenskraftiga.

Bland de mest utsatta företagen finns fordonsindustrin, som möter stora utmaningar, bland annat fortsatt konkurrens från kinesiska bolag som Xiaomi, BYD och Li Auto. Redan har Volkswagen meddelat att man kommer att skära ned över 50,000 anställningar till 2030.

Den kraftiga prisuppgången på råolja har väckt farhågor om inflation i regionen, vilket försvårar för Europeiska centralbanken (ECB) att sänka räntorna. 

En rapport som publicerades på onsdagen visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg från 1.7% i januari till 1.9% i februari, medan underliggande KPI steg från 2.2% till 2.4%.

Som en följd har europeiska obligationsräntor fortsatt att stiga den här månaden. Uppgifter visar att tyska statsobligationsräntor steg till 2.98% på torsdagen, upp från årets lägstanivå på 2.64%.

En rapport från Bloomberg noterar att Europeiska centralbanken nu kommer att höja räntorna två gånger i år i sin kamp mot den förhöjda konsumentinflationen.

De flesta bolagen i DAX‑indexet är i röda siffror i dag. Vonovias aktiekurs sjönk med 8.95% på torsdagen, vilket gjorde den till indexets största tappare. Denna nedgång kom trots att bolaget meddelat sin första vinst på flera år.

Siemens Energy-aktien sjönk med 4.4%, medan bolag som Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF och Continental föll med över 2.95%.

DAX‑indexets tekniska analys 

DAX-indexdiagram | Källa: TradingView 

Dagsdiagrammet visar att DAX‑indexet bildade en dubbel-toppformation vid €25,500 och en halslinje vid €24,263. En dubbel-topp är ett av de vanligaste tecknen på en björnig vändning i teknisk analys.

Indexet försöker bilda ett mindre dödskorsmönster, vilket uppstår när 50‑dagars och 100‑dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) skapar en nedåtriktad korsning. 

Ett genombrott under den viktiga stödnivån vid €22,927, dess lägsta nivå den 21 november, skulle indikera ytterligare nedgång, potentiellt till €22,000.