Nifty 50 bildar dödskors när Bajaj, Tata Motors och HDFC faller

Nifty 50-indexet befinner sig i en djup utförsäljning denna vecka då oro för den indiska ekonomin står inför stora utmaningar i skuggan av det pågående kriget i Iran. Det sjönk till INR 22,940 denna vecka och har nu bildat ett dödskors, vilket pekar på ytterligare nedgångar på kort sikt.

Nifty 50-indexets dödskors indikerar fler nedgångar 

Dagdiagrammet visar att Nifty-indexet nådde en topp vid INR 26,428 i år. Det bildade ett trippeltoppmönster på den nivån och en halslinje vid INR 24,550. Ett trippeltopp är ett av de vanligaste tecknen på en vändning nedåt inom teknisk analys.

Värre är att indexet redan har vänt Supertrendindikatorn från grön till röd, ett tecken på att säljarna har övertaget för tillfället.

Indexet har bildat ett dödskors, vilket uppstår när 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) korsar varandra. Detta är ett av de vanligaste nedåtsignalerna i teknisk analys. Det var första gången sedan februari förra året som de två glidande medelvärdena korsade varandra.

Relative Strength Index (RSI) och Percentage Price Oscillator (PPO) har fortsatt att falla, där förstnämnda är på sin lägsta nivå sedan februari i år.

Därför är det mest sannolika scenariot att indexet fortsätter falla då säljarna siktar på nästa viktiga målnivå vid INR 21,742, dess lägsta nivå i april förra året. Detta prismål ligger ungefär 6.5% under den nuvarande nivån.

Nifty 50-indexdiagram | Källa: TradingView

Indiska aktier möter stora motvindar 

Det pågående fallet i Nifty 50-indexet under de senaste månaderna speglar utvecklingen för indiska rupien, som har rasat till en rekordlåg nivå.

Indiska företag har svårt i och med att kriget i Iran fortsätter, vilket driver upp priserna på råolja och naturgas. Detta kommer att leda till högre inflation i landet. Cirka 90% av flytande petroleumgas transporteras genom Hormuzsundet, som är stängt.

En rapport som släpptes förra veckan visade att Indiens inflation steg till 3.21% i februari, en trend som kan fortsätta de kommande månaderna eftersom oljepriserna har stigit med över 50% sedan kriget började.

Som en följd finns en sannolikhet att Reserve Bank of India (RBI) kommer att börja höja räntorna senare i år, vilket förklarar varför obligationsräntorna har skjutit i höjden. Data visar att tioåriga obligationsräntan steg till 6.75%, dess högsta nivå sedan mars förra året. På samma sätt steg femårsräntan till 6.5% från årets lägsta 6.3%.

De flesta bolagen i Nifty 50-indexet har backat i år. Bajaj Finance-aktien har fallit med 20% de senaste 30 dagarna, medan Larsen & Toubro, Tata Motors, Eternal Limited, Maruti Suzuki, Bajaj Finserv, HDFC och Eicher Motors har fallit med över 15% under samma period.

HDFC:s aktiekurs rasade denna vecka efter att bolagets styrelseordförande avgick och hänvisade till meningsskiljaktigheter med ledningen om värderingar och etik. Aktien har fallit med 23% från sin högsta punkt i december förra året.

Tata Motors-aktien kraschade efter att bolaget återkallade 121,500 bilar i landet. Dessutom varnade bolaget för att det pågående kriget i Iran kommer att påverka verksamheten i och med gasbrist och kvarstående fraktproblem.