Lumentum-aktien: Wyckoff-teorin antyder en kraftig nedgång inom kort

Lumentums aktiekurs har stigit kraftigt i år och handlas nu på sin högsta nivå någonsin.

LITE steg till en topp på $803, upp 1 600% från sin lägsta nivå i december.

Denna uppgång kan vara på väg att ta slut när aktien närmar sig Wyckoff-teorins distributionsfas.

Wyckoff-teorin antyder att Lumentums aktiekurs kan vända nedåt snart

Veckodiagrammet förklarar varför Lumentums aktiekurs har stigit de senaste månaderna. 

Diagrammet visar att aktien höll sig inom ett snävt intervall mellan stödet och motståndet vid $37 och $105 mellan december 2018 och juli förra året.

Försök att ta sig ovanför den övre nivån mötte flera gånger betydande motstånd. Den lyckades inte heller ta sig under den nedre nivån.

Därför är denna prisrörelse ett tecken på att aktien befann sig i Wyckoff-teorins ackumulationsfas, som kännetecknas av sidledes prisutveckling. 

Ackumulationsfasen följs sedan av uppgångsfasen, som kännetecknas av hög efterfrågan och rädslan för att missa (FOMO).

I de flesta fall utlöses uppgångsfasen av en större händelse, vilket i detta fall var NVIDIAs investering på 2 miljarder dollar i företaget.

MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att stiga i år.

Dessutom hade RSI rört sig till ett extremt överköpt läge, medan de två MACD-linjerna nått de högsta nivåerna på flera år.

Därmed kan aktien närma sig distributions- och nedgångsfasen, vilka kännetecknas av kraftiga nedgångar när investerare tar hem vinster. 

Om detta inträffar kan Lumentum-aktien falla till Fibonaccis retracementnivå 38,2% vid $515, vilket är cirka 35% under den nuvarande nivån.

Ett fall under den nivån skulle indikera ytterligare nedgång, potentiellt till retracementnivån 50% vid $425, ned cirka 47% från nuvarande nivå.

Lumentum aktiekursdiagram | Källa: TradingView 

Ett bra exempel på Wyckoff-teorin i praktiken visas i veckodiagrammet för Zcash-priset nedan.

Diagrammet visar att token höll sig inom ett snävt intervall mellan juni 2022 och september förra året.

Den gick sedan parabolisk och nådde en rekordnivå på $745 i november förra året.

Det skedde när den gick in i uppgångsfasen i takt med att efterfrågan från investerare ökade.

Den gick sedan in i nedgångsfasen, till nuvarande $220, vilket är cirka 70% under fjolårets högsta nivå.

Zcash-prisdiagram | Källa: TradingView 

Lumentums värdering har stigit på senare tid 

Tredjepartsdata visar att Lumentum-aktien har blivit kraftigt övervärderad.

Enligt Seeking Alpha har bolaget ett framåtblickande P/E-tal på 101, vilket är betydligt högre än sektormedianen på 21.

Baserat på GAAP-mått har bolaget en framåtblickande multipel på 174.

Dessa siffror är stora med tanke på att S&P 500-indexet har en multipel på 23.

Dessutom är värderingen mycket högre än hos andra stora teknikföretag, inklusive NVIDIA och Micron, som har multiplar under 25.

På den positiva sidan har Lumentum ett starkt tillväxtmomentum då efterfrågan på dess produkter ökar i samband med den pågående AI-boomen.

De senaste siffrorna visade att bolagets intäkter ökade med 65% under det senaste kvartalet, drivet av komponentdivisionen, som genererade över $443 miljoner, och dess systemsegment, som genererade $221 miljoner. 

Analytiker förväntar sig att intäktstillväxten kommer att fortsätta de kommande åren.

Genomsnittlig prognos är att intäktstillväxten blir 76% i år till 2,91 miljarder dollar, och 65% nästa år till 4,8 miljarder dollar.

Om denna trend fortsätter kommer bolagets intäkter sannolikt att nå 10 miljarder dollar under de kommande åren.