IAG: aktiekursanalys när flygbränslepriserna stiger kraftigt – köp eller sälj?

Aktiekursen för International Consolidated Airlines Group (IAG) har fallit under de senaste veckorna sedan kriget mellan USA och Iran inleddes i februari, i takt med att oron för kraftigt stigande bränslekostnader ökade. IAG-aktien sjönk till $349 på måndagen, ner 25% från årets högsta punkt, och ligger efter FTSE 100-indexet, som har sjunkit 8,25% från sitt högsta i år.

Kraftigt stigande flygbränslepriser kan påverka IAG:s lönsamhet 

IAG och andra flygbolag har utsatts för hårt tryck sedan den 28 februari när USA och Israel inledde en attack mot Iran som har eskalerat under de senaste veckorna.

Kriget tog en ny vändning under helgen då Ansah Allah, allmänt kända som houthierna, meddelade att de trädde in i det pågående kriget i Iran. Gruppen har redan genomfört attacker mot Israel, och det finns risk att den börjar hota transporterna i Röda havet.

Dessa attacker kommer att få stor påverkan på energimarknaden eftersom Saudiarabien och andra länder i Mellanöstern har använt denna rutt för att undvika ett stängt Hormuzsundet.

Samtidigt har USA fört tusentals trupper till regionen, en åtgärd som väckt oro för en invasion. Iran har varnat att det kan träffa energiinfrastruktur i regionen, vilket kommer att driva oljepriserna uppåt, och Societe Generale förutspår att Brent kommer att stiga till $125 i april.

En rapport sammanställd av IATA visar att genomsnittspriset på flygbränsle steg till $197 förra veckan, en ökning med 105% jämfört med samma period förra månaden. Som en följd tillhör flygbolagen de mest drabbade företagen eftersom de stigande energipriserna kommer att påverka deras marginaler.

Diagram över flygbränslepriset | Källa: IATA

Samtidigt finns oro för inställda flyg, särskilt i Mellanöstern där resandet till stora delar har torkat upp de senaste veckorna. Även om IAG är känt för sin transatlantiska verksamhet är det också ett populärt val för resor till Mellanöstern.

På den positiva sidan har IAG tidigare klarat av liknande betydande motvind. Till exempel sjönk aktien från 173p i februari 2022 till en låg nivå på 87p i juli efter att Ryssland invaderade Ukraina. Det finns därför en möjlighet att aktien återhämtar sig när tecken på att kriget är på väg att avslutas framträder.

De senaste siffrorna visade att IAG:s verksamhet gick bra, med intäkter som ökade med 3,5% till 33 miljarder euro, samtidigt som rörelsemarginalen steg till 15,1%.

Teknisk analys av IAG-aktien

IAG aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att IAG-aktiekursen har backat de senaste veckorna. Den har fallit från ett högsta på 465p i februari till nuvarande 348p. 

Aktien har rört sig under 23,6% Fibonacci-återträdningsnivån. Den har även gått under 50-veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA) och bildar långsamt ett nedåtriktat pennantmönster.

Därför är den mest sannolika prognosen nedåtriktad, där nästa viktiga nivå att bevaka är 50%-återträdningsnivån vid 275p. Å andra sidan skulle en rörelse över 23,6%-återträdningsnivån undanröja det negativa scenariot.