Southwest-aktien släpar efter när ett strategiskt beslut slår fel

Southwest Airlines aktiekurs har fallit hårdare än sina amerikanska konkurrenter under det pågående kriget i Iran efter att ett viktigt strategiskt beslut som togs förra året slagit fel.

LUV har sjunkit med 25.3% under de senaste 30 dagarna, medan Delta, United Airlines och American Airlines backat med 2%, 17% respektive 21%.

LUV-aktien jämfört med United Airlines, Delta och American Airlines

Southwest-aktien kraschar när säkringsstrategi slår fel

LUV-aktiekursen har tagit större stryk än andra flygbolag i år på grund av ett beslut som ledningen fattade i mitten av förra året i samband med genomförandet av sin turnaround-strategi.

Ledningen beslutade att avveckla sin bränslesäkringsstrategi, med hänvisning till dess höga kostnader och att den inte varit fördelaktig under åratal. 

Säkring fungerar som en försäkring mot oväntade prisuppgångar på bränsle.

I de flesta fall sätter denna säkring ett tak för deras bränslekostnader, en åtgärd som ofta skyddar dem från marknadsvolatilitet.

Företaget spenderade över $174 million under föregående räkenskapsår, en ökning med 30% jämfört med året innan. Vid den tidpunkten sade ledningen att:

”Avvecklingen av vårt program för bränslesäkring är ännu ett steg i vår omvandling av verksamheten. Denna förändring kommer framöver att leda till betydande besparingar i hedgepremier.”

Därför står företaget inför många utmaningar jämfört med andra amerikanska flygbolag, som avslutade sina säkringsstrategier för mer än ett decennium sedan. 

Data visar att priserna på jetbränsle har skjutit i höjden under det pågående kriget i Iran.

Enligt IATA har genomsnittspriset för jetbränsle stigit med 105% under de senaste 30 dagarna.

I Nordamerika, där Southwest har större delen av sin verksamhet, har det stigit med 81% under samma period.

Som en följd har företaget tvingats höja priser och i vissa fall införa bränsletillägg för att hantera de kraftigt stigande bränslekostnaderna.

På den positiva sidan kan den pågående oljechocken få fler amerikanska kunder att välja Southwest, ett bolag vars biljettpriser ofta är lägre än rivalerna Delta, United och American.

De senaste resultaten visade att Southwest genererade över $7.4 billion i intäkter för fjärde kvartalet, vilket för helåret gav över $28.1 billion.

Dess nettoinkomst steg till $323 million respektive $441 million.

Företaget fortsatte också att återföra kapital till aktieägarna. Det återförde $2.9 billion till aktieägarna genom återköp och utdelningar.

Inför det pågående kriget väntade analytiker att bolagets intäkter och vinster skulle fortsätta att växa under de kommande veckorna.

Genomsnittlig prognos är att dess intäkter kommer att öka med 12% detta kvartal till över $7.21 billion, medan årssiffran väntas bli $31.6 billion, upp 13% YoY.

Teknisk analys av LUV-aktien 

Southwest-aktiekarta | Källa: TradingView 

Veckodiagrammet visar att LUV-aktiekursen bottnade vid $20.7 den 30 oktober 2023 och sedan steg till en topp på $54 tidigare i år.

Den har drabbats av en kraftig vändning och fallit under de senaste sju veckorna i rad när investerare fokuserat på de stigande priserna för jetbränsle.

Den har fallit under 50% Fibonacci Retracement-nivån på $37.8.

Aktien har backat under alla glidande medelvärden och under huvudpunkten för S&R (Major S&R pivot point) i Murrey Math Lines-verktyget.

Den har också sjunkit under det 50-veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA).

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla på kort sikt, möjligen till 61.8% retracement-nivån vid $33.87. 

Den kommer därefter att studsa tillbaka snabbare än sina konkurrenter när kriget tar slut, en utveckling som kommer att leda till lägre priser.