Guldprisprognos under Turkiets centralbanks omfattande försäljningar

Guldpriset har hållit sig inom ett snävt intervall de senaste två månaderna eftersom amerikanska investerare och Turkiets centralbank fortsatt säljer. Det handlades vid $4,676 på fredagen, betydligt lägre än årets högsta på $5,602.

Turkiets centralbank avyttrar guld

En av huvudorsakerna till att guldpriset faller är att Turkiets centralbank har gått från att vara köpare till att bli säljare.

Data visar att banken har sålt 120 ton guld till ett värde av över $20 billion under de senaste tre veckorna. Den sålde 70 ton guld förra veckan.

Dessa försäljningar syftar till att stabilisera den turkiska liran och skaffa US-dollar för att motverka den pågående energirycket i samband med det pågående kriget i Iran som har pressat råoljepriser upp med tvåsiffriga procenttal de senaste veckorna.

GLD-ETF har haft utflöden

Det fortsatt svaga guldpriset beror till stor del på att amerikanska investerare fortsatt sälja sina innehav under de senaste månaderna.

Data som sammanställts av ETF.com visar att den populära SPDR Gold ETF (GLD) har haft utflöden på över $2.8 billion i år. På samma sätt har iShares Gold Trust (IAU) haft utflöden på över $2.6 billion i år.

Amerikanska investerare har avyttrat sina guldinnehav i form av vinsthemtagningar efter att priset steg till en rekordnivå i januari.

Försäljningarna skedde också eftersom investerare sålde bort nyheterna om kriget i Iran, då de redan var inprisade innan det började. Det är vanligt att en tillgång raderar vinster när en större händelse inträffar.

Ett tydligt exempel är den senaste nedgången i NVIDIA-aktien, som inträffade efter företagets GTC-event och publiceringen av starka finansiella resultat.

Kriget har också minskat möjligheten att Federal Reserve (Fed) ska genomföra fler räntesänkningar eftersom inflationen har stigit. WTI-råolja har stigit till $112, samtidigt som fraktkostnader, gödningsmedel och transportkostnader har skjutit i höjden. 

Som ett resultat förväntar sig analytiker att USA:s inflation kommer att stiga till över 4% i år, ett scenario som förhindrar Federal Reserve från att sänka räntorna. 

Faktum är att data visar att räntorna på kortfristiga statsobligationer fortsatt stiger, där 2-åriga och 10-åriga rör sig till 3.8% respektive 4.2%. Guldpriset brukar prestera väl när Fed sänker räntorna.

Guldprisprognos: Teknisk analys 

Gulddiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att guldpriset föll till en botten vid $4,090 den 23 maj för att stiga till en topp på $4,675 den här veckan. Det har rört sig över den viktiga motståndsnivån vid $4,400, dess lägsta svängning i februari.

Average Directional Index (ADX) har stigit från årets lägsta på 11.7 till 31, medan de två linjerna i Percentage Price Oscillator (PPO) bildat ett köpsignalkors.

Relative Strength Index (RSI) har stigit från den översålda nivån 30 till nuvarande 45. 

Därför kommer guld sannolikt att fortsätta stiga under de kommande veckorna i takt med att marknaden absorberar Turkiets centralbanks pågående försäljningar. Denna bild kommer att bekräftas om priset rör sig över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Om så sker blir nästa viktiga mål att bevaka den psykologiska nivån vid $5,000. En rörelse över den nivån skulle peka på ytterligare uppgångar, potentiellt till alltidsrekordet på $5,602.