Chilenska peson faller trots handelsöverskott – LatAm-valutor pressas av dollarn

Latinamerikanska valutor och aktier backade när det eskalerande konflikten i Mellanöstern och en allmänt starkare dollar drev investerare bort från riskfyllda tillgångar, där den chilenska peson var en av de hårdast drabbade trots data som visade ett större än väntat handelsöverskott.

Ett MSCI-index som följer publikt noterade aktier i regionen föll 0.57%, på väg mot en tredje rak session med nedgångar.

Aktier i lokalt noterade bolag var också lägre över hela linjen.

Chiles handelsöverskott lyfter inte peson

Chile rapporterade ett handelsöverskott på $3.06 billion i March, vilket överträffade analytikernas förväntningar på $2.65 billion, då råvaruexport, inklusive koppar, överträffade importen av industrivaror.

De starkare än väntade siffrorna gjorde dock lite för att stödja peson, eftersom riskaversion kopplad till konflikten i Mellanöstern och dollarns styrka övervägde alla positiva inhemska signaler.

Rörelsen speglar mer än en standard risk-off-episod, enligt Andres Abadia, chefsekonom för Latinamerika på Pantheon Macroeconomics.

"En strukturell sårbarhet för samtidigt inträffande olje- och US dollar-chocker har blottlagts och den kortsiktiga utsikten ser mycket svår ut," sade han.

Chiles centralbank har hållit sin räntestrategi neutral, även om högre bränslekostnader väntas öka inflationspressen under de kommande månaderna.

Mexiko når ny botten när sentimentet försämras

Den mexikanska peson föll till en ny botten mot dollarn, med en nedgång på 0.67% till 44.30 per dollar, vilket drog ner det latinamerikanska valutindexet med 0.28%.

The Mexico Stock Exchange föll för en tredje session i rad och tappade 1.08%.

Colombia stiger lätt när politiken avviker

Den colombianska peson gick emot den regionala trenden och steg 0.12% efter att landets centralbank höjt räntan trots regeringens motstånd.

Räntehöjningen förväntas locka kapitalinflöden, men policykonflikten mellan centralbanken och regeringen har ökat osäkerheten kring Colombias institutionella trovärdighet.

Brasilien, Argentina och rörelser på andra framväxande marknader

Brasiliens real föll 0.59% och Argentinas peso sjönk 0.07%.

Det bredare presset på valutor i framväxande marknader sträckte sig bortom Latinamerika, där indonesiska rupiah föll under 17,100 per dollar för första gången, och förluster noterades även i turkiska liran, indiska rupien, sydafrikanska randen, taiwanesiska dollarn och filippinska peson.

Svaghet i energipriser förvärrade utförsäljningen när investerare minskade exponeringen mot riskfyllda tillgångar globalt.

Geopolitik gör investerare försiktiga

Konflikten i Mellanöstern, som nu går in på sin sjätte vecka, fortsätter att dominera marknadssentimentet.

Den starka dollarn kvarstår som den mest omedelbara källan till press på riskfyllda tillgångar i hela regionen, medan investerare väntar på tydligare signaler om konfliktens utveckling och dess konsekvenser för det globala oljeutbudet innan de ompositionerar sig.