Vad händer härnäst för stigande Nikkei 225 och fallande USD/JPY?

Japanska aktier och yenen rusade på onsdagen när investerare välkomnade det tillfälliga eldupphöret mellan USA och Iran. USD/JPY-paret sjönk till 158.45, dess lägsta nivå sedan den 24 mars, medan blue-chip-indexet Nikkei 225 steg med över 5 % till ¥56,000.

Japanska yenen och aktierna gynnas av USA–Iran- eldupphör

Nikkei 225 och den japanska yenen klättrade efter att USA och Iran kom överens om ett två veckor långt eldupphör som ger parterna möjlighet att förhandla om viktiga frågor.

USA har lämnat in en 15-punktsplan, medan Iran har utökat sin fempunktsplan till tio punkter. Därför kommer parterna att försöka överbrygga skillnaderna och se om en överenskommelse kan nås.

Iran och USA har ställt maximalistiska krav för att få slut på kriget. Till exempel har Iran krävt sanktionslättnader, ersättning, ett slut på kriget mellan Israel och regionala aktörer som Hamas och Hezbollah, samt ett åtagande att USA och Iran inte ska anfalla igen.

Å andra sidan har USA krävt att Iran överlämnar sitt anrikade uran, förbinder sig att avsluta sitt missil- och drönarprogram samt upphör med sitt sponsrande av Hamas och andra motståndsgrupper.

Dessa är alla stora mål, och det är svårt att se hur parterna ska nå en överenskommelse inom de närmaste två veckorna. Det innebär att kriget kan återupptas eftersom Benjamin Netanyahu motsatte sig ett eldupphör.

Ändå är det nya eldupphöret positivt för Nikkei 225-indexet och den japanska yenen på grund av påverkan på energimarknaden. Data visar att råoljepriserna sjönk med över 15 % på onsdagen, där West Texas Intermediate och Brent rörde sig under $95.

Iran har dessutom lovat att återöppna Hormuzsundet, ett steg som gör det möjligt för fartyg från Gulfregionen att ta sig till länder som Japan. Tjänsterna kommer dock att ta ut avgifter på minst $2 million per barrel, medel som Iran planerar att använda för återuppbyggnad.

Därför finns det en förhöjd risk för att förhandlingarna inte blir framgångsrika, särskilt om Israel blir involverat.

Japan har varit ett av de mest påverkade länderna under kriget eftersom det importerar det mesta av sin olja och gas från Mellanöstern. På samma sätt importerar företag i halvledarindustrin mycket helium från regionen.

Några av dagens största uppgångar kom från företag som Furukawa Electric, Sumitomo Electric, Mitsui Kinzoku, Advantest och Fujikura, som alla steg med över 10 %. Andra stora uppgångar noterades för bland andra Renesas Electronics, Ebara, Mitsui Chemicals och Tokyo Electron.

Teknisk analys – Nikkei 225 Index 

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225 har reboundat från en botten på ¥50,557 i mars till nuvarande ¥56,000. Det har bildat ett litet omvänt huvud-och-axlarmönster, vilket antyder fler uppgångar framöver.

Indexet ligger också kvar över de 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärdena (EMA), ett tecken på att köparna har övertaget. Därmed kommer Nikkei 225 sannolikt att fortsätta stiga medan köparna siktar mot det historiska rekordet på ¥59,330.

Nikkei Index chart  | Källa: TradingView 

Teknisk analys – USD/JPY 

Dagsdiagrammet visar att USD/JPY-paret har fallit kraftigt, från en topp på 160.81 till nuvarande 158. Det har tagit sig under det viktiga stödet vid 159.01, dess högsta punkt i januari i år.

USDJPY chart | Source: TradingView

På den positiva sidan ligger paret fortfarande över de 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärdena. Det har även bildat ett stort omvänt huvud-och-axlarmönster, vilket pekar på vidare försvagning av den japanska yenen. Om detta blir verklighet kan paret stiga mot årets hittills högsta nivå på 160.