Tillväxtmarknader backar när Mellanöstern håller oljan över $100

Tillgångar i tillväxtmarknader — både aktier och valutor — sjönk på torsdagen när höga oljepriser och pågående geopolitiska spänningar tyngde investerarsentimentet.

Fortsatta begränsningar för sjöfart genom Hormuzsundet och avsaknaden av förhandlingar mellan USA och Iran höll oljapriserna över $100 per fat, vilket ökade oron för en möjlig global ekonomisk avmattning.

MSCIs index för tillväxtmarknadsaktier föll 0,4%, medan ett parallellt index för valutor backade 0,2%.

Investerare sökte sig till den säkra amerikanska dollarn, vilket ökade pressen på rissensitiva tillgångar.

Centralbanker går in för att stabilisera valutor

Policymakare i flera tillväxtmarknader svarade med defensiva åtgärder för att begränsa valutavolatiliteten.

Indonesiens centralbank meddelade att den kommer fortsätta intervenera på valutamarknaderna för att stabilisera rupien, som föll till en rekordnivå på 17 315 per dollar.

Valutan noterade även sitt kraftigaste dagsfall sedan september.

I Indien gick centralbanken in för att stödja rupien genom att sälja dollar, enligt handlare som citeras i en Reuters-rapport.

Rupien låg kvar nära rekordlåga nivåer, kring 94 per US-dollar.

Högre energikostnader väntas pressa företagens resultat i Indien.

HSBC nedgraderade indiska aktier till ”underweight” från ”neutral”, vilket är dess andra nedgradering på en månad.

Benchmarkindexen föll cirka 0,7% vardera under sessionen.

Asiatiska valutor försvagas trots åtstramningar

Annorstädes i Asien föll filippinska pesos 0,4%, trots att centralbanken höjde styrräntan till 4,50% för att dämpa inflationen som drivs av stigande energipriser.

Vietnam signalerade också att inflationen kan komma att överstiga målet i år.

Geopolitiska spänningar håller marknaderna på helspänn

Trots eldupphör i delar av Mellanöstern kvarstod en hög grad av osäkerhet.

Fientligheter mellan Israel och Hizbollah fortsatte i Libanon, medan USA upprätthöll en strikt blockad av iranska hamnar, något som väckt kritik från Teheran.

”Energiprischocken kommer förstås att förvärra bytespositionerna för nettoenergiberoende tillväxtmarknader,” sade Shilan Shah, biträdande chefsekonom för tillväxtmarknader på Capital Economics, citerad i en Reuters-rapport.

Han tillade: ”Men till skillnad från andra nyliga energischocker, såsom början av kriget i Ukraina, börjar de externa balansräkningarna för de flesta tillväxtmarknader från en position av styrka, vilket begränsar risken för stora valutaanpassningar.”

Efterfrågan på finansiellt stöd ökar

Spänningarna har lett till att flera länder begärt finansiellt stöd.

USA:s finansminister Scott Bessent sade att flera allierade i Gulfregionen och i Asien har begärt swap-linjer för att hantera effekterna av energischocker och bredare följdverkningar.

Internationella obligationer från Förenade Arabemiraten, ett av de länder som begärt stöd, var något lägre.

Blandade signaler från Europa och AI-drivna sektorer

Viss lättnad syntes i delar av framväxande Europa.

Rysk olja började åter flöda genom den ukrainska delen av Druzhba-pipeline efter en långvarig avstängning.

Ungern lyfte därefter sitt veto mot ett EU-lån på 90 miljarder euro till Ukraina.

Ukrainas internationella obligationer steg med mer än 0,6 cent per dollar.

Trots den bredare marknadssvagheten fortsatte teknikaktier kopplade till artificiell intelligens att attrahera investerare. Sydkoreanska aktier stängde på rekordnivå, understödda av starka kvartalsrapporter från chipföretag.

SK Hynix rapporterade rekordstora kvartalsvinster och förutspådde att efterfrågan på AI-chips kommer att överstiga produktionskapaciteten.

Aktien har stigit 88% i år, i kölvattnet av uppgångar i Samsung Electronics, som också lämnade optimistisk resultatguidning tidigare denna månad.

JP Morgan sade också att Saudiarabien och Filippinerna kommer att läggas till i dess index för lokalvalutad tillväxtmarknadsobligationsskuld nästa år, vilket lyfter fram fortsatt strukturell utveckling i tillgångsslaget.

Samtidigt fortsatte politisk osäkerhet i Rumänien att vara i fokus efter att den största parten i den styrande koalitionen drog tillbaka sitt stöd för premiärminister Ilie Bolojan.

Den rumänska leu förblev dock stabil.