Viktig DAX-nyheter denna vecka: kvartalsrapporter, ECB, USA–Iran-kriget

DAX-indexet har backat de senaste dagarna, från månadens topp på €24,800 till nuvarande €24,128. Det ligger fortfarande avsevärt över månadens botten på €21,850. Denna artikel går igenom de tre huvudsakliga katalysatorerna att följa denna vecka.

Stora DAX-företag rapporterar sina kvartalsresultat 

En viktig katalysator för DAX-indexet är den kommande tyska rapportsäsongen, som kommer att ge mer information om hur företagen presterade under årets första kvartal.

De resultat som publicerats hittills visar att de flesta bolag fått en bra start på året. Till exempel, enligt FactSet, är genomsnittliga vinster för de 28% av S&P 500-företagen som rapporterat hittills 15%.

Många viktiga bolag i DAX-indexet kommer att presentera sina siffror denna månad. Några av de mest noterbara är Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde och Infineon.

Baserat på de senaste resultaten från de största amerikanska bankerna är sannolikheten stor att Deutsche Bank publicerar starka siffror tack vare sin tradingverksamhet, som gynnats av det pågående Iran-kriget.

Mercedes‑Benz har redan antytt att dess siffror kommer att bli svaga på grund av dämpad verksamhet i Kina och USA. Detsamma gäller andra fordonsbolag som Porsche och Volkswagen.

BASF:s aktiekurs har stigit kraftigt i år då bolaget dragit nytta av produktionsdiversifiering mot Kina, vilket hjälpt till att motverka den dyra tyska marknaden. Adidas brottas också med minskad efterfrågan på sina produkter.

I linje med detta kommer den tyska aktiemarknaden att reagera på de stora amerikanska teknikbolagens rapporter, som ger ledtrådar om AI‑investeringar. Dessa rapporter är viktiga eftersom de största amerikanska bolagen som rapporterar denna vecka är värda mer än den tyska aktiemarknaden.

ECB:s räntebesked 

Den andra viktiga katalysatorn för DAX-indexet är det kommande beskedet från Europeiska centralbanken, som publiceras på torsdag denna vecka.

Ekonomer som Reuters har pollat förväntar sig att banken behåller status quo genom att lämna räntorna oförändrade. Tjänstemän kommer att motivera beslutet med att mer tid behövs för att observera effekterna av det pågående Iran‑kriget på ekonomin.

Räntemarknaden räknar med att centralbanken i slutändan kan komma att höja räntan senare i år eftersom inflationen har klättrat över målet på 2%. Ändå förväntas Europas räntor i närtid förbli lägre än i USA.

Federal Reserve, Bank of Japan och Bank of England kommer att presentera sina besked senare denna vecka.

USA–Iran-krigets utveckling 

Samtidigt kommer aktiemarknaden också att reagera på utvecklingen i USA–Iran‑konflikten medan det öppna eldupphöret fortsätter. Det värsta med detta eldupphör är att inga förhandlingar pågår mellan de två länderna, vilket innebär att kriget kan återupptas snart.

Detta förklarar varför energipriserna fortsätter att stiga denna vecka, med Brent och West Texas Intermediate som stiger över $100. En sådan utveckling slår mot tyska företag eftersom de normalt är beroende av importerad energi från Mellanöstern.

Tecken på att förhandlingar återupptas skulle vara positivt för DAX då det skulle leda till lägre energipriser på kort sikt.

DAX 40-index teknisk analys 

DAX Index chart | Source: TradingView 

Dagdiagrammet visar att DAX‑indexet nådde en topp vid €24,757 tidigare denna månad och sedan backade till nuvarande €24,128. Det ligger och svajar vid "stroke pivot reverse"‑nivån i Murrey Math Lines‑verktyget.

Indexet har hållit sig ovanför 50‑dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA). Det har också format ett omvänt huvud‑ och axlarmönster, vilket är ett vanligt positivt vändningssignal i teknisk analys.

Därför är den mest sannolika scenariot att det studsar tillbaka, potentiellt upp mot det viktigaste motståndet vid €25,000.