Qualcomm-aktien stiger 18% när satsning på datacenter väcker ny optimism

Qualcomm-aktien steg kraftigt på torsdagen när investerare bortsåg från en måttlig vinstöverraskning och istället fokuserade på företagets växande ambitioner inom datacenterchip och tecken på en möjlig återhämtning på smartphonemarknaden.

Aktien rusade mer än 18%, när optimismen kring diversifieringsinsatser bidrog till att dämpa oro över kortsiktiga motvindar i dess kärnverksamhet för mobiltelefoner.

Satsning på datacenter lyfter sentimentet

Det mesta av uppgången drevs av kommentarer från VD Cristiano Amon, som lyfte fram tidig genomslagskraft i Qualcomms satsning på datacentermarknaden — en sektor som domineras av etablerade aktörer men som ses som en betydande tillväxtmöjlighet.

Amon sade till analytiker att initiala leveranser av ett skräddarsytt datacenterchip förväntas börja under decemberkvartalet till en stor hyperscaler-kund, även om företaget inte avslöjade kundens identitet.

”Det är en stor hyperscaler och vi tänker verkligen i termer av ett flergenerationsengagemang, men jag tror att det är vad vi kan säga i nuläget,” sade Amon.

Företaget arbetar inom flera chipkategorier, inklusive centralprocessorer (CPU), inferensacceleratorer och skräddarsydda ASIC:er, i försöken att ta position i det snabbväxande AI-drivna datacentersegmentet.

Analytiker sade att denna diversifieringsstrategi kan vara avgörande för Qualcomms långsiktiga tillväxt.

”Förväntningarna var måttliga detta kvartal och [Qualcomm] levererade… det som kommer att göra skillnad för företaget är dess inträde i datacenter med en portfölj av XPU, CPU, inferensacceleratorer, anpassade chip och nätverkschip,” sade Daniel Newman, VD för Futurum.

Förhoppningar om smartphoneåterhämtning ger stöd

Investerarsentimentet stärktes också av förväntningar om att Qualcomms kärnverksamhet inom smartphonemarknaden kan närma sig en botten.

Amon sade att intäkter från mobiltelefoner från kinesiska kunder sannolikt når en lågpunkt under det aktuella kvartalet innan de återgår till tillväxt.

Han uttryckte förtroende för att den bredare smartphonemarknaden kommer att börja återhämta sig efter räkenskapsårets tredje kvartal, efter en långvarig avmattning orsakad av stigande minneskostnader.

Uppgången i priserna på minneschip har tyngt efterfrågan på konsumentelektronik globalt, tvingat tillverkare att dra ner produktionen och dämpat leveranserna.

Qualcomm, en av världens största leverantörer av mobilchip, har varit särskilt exponerat för denna cykliska nedgång.

Företaget har också varnat för potentiella marknadsandelsförluster kopplade till Apple, en stor kund som utvecklar egna inbyggda modemchip.

Qualcomm förväntar sig att denna förändring kommer att påverka dess intäktstillväxt när licensavtalet med Apple löper ut 2027.

Blandad utsikt gör vissa analytiker försiktiga

Trots den positiva reaktionen är inte alla analytiker övertygade om att uppgången är motiverad.

Jay Goldberg på Seaport Research upprepade en säljrekommendation för aktien och varnade för att utmaningarna både på datacentermarknaden och smartphonemarknaden fortfarande är betydande.

”Vi anser att entusiasmen är missriktad eftersom företaget fortfarande står inför enorma utmaningar inom datacenter. Vi förblir försiktiga till företaget eftersom det möter minnesrelaterade leveransstörningar och risken för ytterligare marknadsandelsförluster,” skrev Goldberg.

På liknande sätt flaggade analytiker på JP Morgan för fortsatt risk kopplad till minnesbrist och stigande komponentkostnader, och varnade för att smartphonemarknaden kanske inte är ute ur den värsta svackan ännu.

”Även om Qualcomm kommer att få insyn i stabiliserande intäkter från mobiltelefoner är smartphonemarknaden knappast ute ur den värsta svackan, med sannolikhet för fortsatt press i den underliggande marknaden och en ytterligare förvärring av minnesbrister och stigande minnespriser,” sade de.

För kvartalet rapporterade Qualcomm justerat resultat per aktie på 2,65 USD på intäkter om 10,6 miljarder USD, vilket överträffade analytikernas förväntningar.

Däremot var prognosen för det aktuella kvartalet relativt försiktig, med förväntat resultat på 2,10 till 2,30 USD per aktie och intäkter mellan 9,2 miljarder USD och 10 miljarder USD.