Marknader bortser från oljevolatilitet och avslutar april på rekordnivå

S&P 500 stängde april på en ny rekordnivå och avslutade sin starkaste månadsutveckling på över tre år, då investerare vägde ökande geopolitiska spänningar i Mellanöstern mot robusta företagsvinster och tecken på fortsatt ekonomisk motståndskraft i USA.

Indexet steg 1% på torsdagen och ökade månadsvinsten till över 10%, dess bästa utveckling sedan november 2020.

Rallyt markerade också indexets femte raka vecka av uppgångar, en svit som inte setts sedan slutet av 2024.

Samtidigt var Nasdaqs månadsuppgång den största sedan april 2020, och Dows månadsökning var den största sedan november 2024.

Marknaderna stärks av tillväxt och vinstmomentum

Investerarsentimentet stärktes på torsdagen av data som visar måttlig ekonomisk expansion under första kvartalet, delvis stödd av starka företagsinvesteringar i infrastruktur för artificiell intelligens.

Den stabila tillväxtutsikten i kombination med bättre än väntade företagsresultat bidrog till att underbygga aktierallyt.

Teknikjättar som Alphabet, Amazon, Microsoft och Meta Platforms rapporterade kraftiga utgifter för datacenter och investerade tillsammans omkring $130 billion när de utökar sina AI-kapaciteter.

Resultatstyrkan har breddats bortom en handfull företag och ger ett bredare stöd åt marknaderna.

”Mycket av de ekonomiska uppgifterna dämpade investerarnas farhågor,” sade Paul Nolte, senior förmögenhetsrådgivare och marknadsstrateg på Murphy & Sylvest.

”Utöver det har många olika företag ganska bra resultat, och vi ser att det breddas idag.”

Han tillade att de nuvarande förhållandena fortsatt gynnar aktier. ”Tills vi ser förändringar i marknadsdynamiken, liksom i ekonomin, är momentum på den bulliska sidan.”

Oljeuppgången lyfter fram geopolitiska risker

Den positiva tonen i aktierna uppstod trots att energimarknaderna var betydligt mer volatila.

Oljepriserna steg kraftigt under månaden i samband med den pågående konflikten som involverar Iran, där en marin blockad stör leveransvägar.

Brent-olja klättrade kort över $120 per fat, vilket markerade en fyraårshögsta, innan den drog sig tillbaka i ryckig handel.

Skjuvet i oljepriserna har redan börjat slå igenom för konsumenterna, med bensinpriser i USA som stigit kraftigt.

Genomsnittspriset för vanlig bensin nådde $4.30 per gallon, upp 27 cent på en vecka, enligt data från AAA.

”Marknaderna dras i motsatta riktningar när stigande oljepriser och geopolitiska risker tynger sentimentet, medan starka teknikresultat och AI-optimism ger stöd,” sade Bob Savage, chef för makrostrategi för marknader på BNY.

Fed signalerar försiktighet inför inflationspress

De motstridiga signalerna har komplicerat utsikterna för Federal Reserve, som höll räntorna oförändrade denna vecka.

Ordföranden Jerome H. Powell varnade för att beslutsfattare förblir försiktiga med tanke på den osäkra inflationsbanan, särskilt när energikostnaderna stiger.

”Vi är väl medvetna om att människor nu upplever högre bensinpriser över hela landet,” sade Powell.

Han noterade att varaktiga ökningar i oljepriserna kan få spridningseffekter i ekonomin och höja kostnaderna för transporter, flygresor och andra varor och tjänster.

”Folk kommer att börja märka av det,” tillade han.

Ekonomer förväntar sig att inflationspressen kommer att bestå.

Bernard Yaros, ledande USA-ekonom på Oxford Economics, sade att högre energikostnader och kvarstående effekter av tullar sannolikt kommer att hålla inflationen förhöjd på kort sikt.

”Inflationen kommer att bli värre innan den förbättras,” skrev han.

Sektorsvinster ledda av teknik och halvledare

Aktierallyt har drivits av kommunikationstjänster och teknikaktier, vilket speglar investerarnas entusiasm för AI-driven tillväxt.

Kommunikationstjänstsektorn steg 18,4% i april, och Alphabets aktier ökade 33,8% under månaden.

Informationstekniksektorn steg 17,4%, stödd av starka uppgångar i halvledaraktier.

PHLX Semiconductor Index steg 38,4% i april och förlängde sitt rally i takt med att efterfrågan på chip kopplade till artificiell intelligens fortsatte att accelerera.

Bland enskilda aktier framstod Intel som den största vinnaren i S&P 500, med aktier som mer än fördubblades under månaden när investerare reagerade positivt på dess vändningsstrategi och starkare än väntade resultat.