Nasdaq 100‑indexets RSI når nivå som senast utlöste 16% krasch

Nasdaq 100‑indexet fortsatte sin starka uppgång denna månad och nådde sin högsta nivå någonsin. Det handlades på ett rekordhögt värde om $29,235, upp över 15% i år. Denna uppgång kommer att prövas eftersom indexet nu är det mest överköpta sedan juni 2024. 

Nasdaq 100‑indexet har blivit starkt överköpt

Dagsdiagrammet visar att Nasdaq 100‑indexet varit i ett kraftigt rally efter bottennoteringen på $22,847 den 31 mars i år. Den initiala nedgången inträffade efter att USA inlett sitt krig mot Iran, vilket pressade upp priserna på råolja, naturgas och gödningsmedel.

Indexet började därefter rusa när investerare anpassade sig till den nya normala situationen, efter att de två sidorna inlett sitt eldupphör. Det skedde också när Fear and Greed‑indexet sjönk till extrem rädsla, under 10. 

Nasdaq 100‑indexet har nu stigit och rört sig ovanför det viktiga motståndet vid $26,137, dess högsta nivå i oktober förra året och i januari i år. Det ligger betydligt över de 50‑ och 100‑dagars exponentiella glidande medelvärdena (EMA).

Trots det finns två potentiella risker som kan påverka utvecklingen. Dels har indexet blivit starkt överköpt, med Relative Strength Index (RSI) på 82,60, dess högsta nivå sedan juni 2024. Ett starkt överköpt tillgångsslag är vanligtvis ett tecken på hög momentum. 

I de flesta fall genomgår dock ett starkt överköpt tillgångsslag ofta en rekyl när investerare tar hem vinster. Ett tydligt exempel är vad som hände förra gången RSI steg till dessa nivåer. Indexet handlades då vid $20,630 och föll därefter med cirka 16% till $17,445 några veckor senare när investerare tog vinster. Återhämtningen började när indexet närmade sig översåld nivå.

Därför är det sannolikt att Nasdaq 100‑indexet kommer att backa tillbaka de kommande dagarna eller veckorna. För det första behöver det retesta det viktiga stödet vid $26,137 för att fullborda break‑and‑retest‑mönstret, vilket är en vanlig continuation‑signal.

Nasdaq 100‑indexets diagram | Källa: TradingView

Potentiella risker för amerikanska aktier

Det finns flera potentiella risker som kan utlösa en nedgång i Nasdaq 100‑indexet de kommande veckorna. För det första finns risken att USA och Iran återupptar militär aktivitet under de närmaste dagarna eller veckorna. De två sidorna utbytte redan eld vid Hormuzsundet i fredags, samtidigt som Trump sagt att han inte var nöjd med Irans svar på USA:s förslag.

I lördags delade Trump flera klipp från Mark Levin, en Fox News‑medarbetare, som argumenterade för fler attacker. Han menar att en ytterligare utdragen attack skulle tvinga iranierna att gå med på USA:s krav. 

I verkligheten anser Iran dock att man vunnit kriget. Dessutom visar amerikanska underrättelserapporter att iranierna fortfarande har omkring 75% av sina mobila uppskjutningsramper och annan utrustning. Man bedömer också att man har fler kort att spela ut, bland annat att bomba viktig energiinfrastruktur i regionen.

Den andra potentiella risken är att Federal Reserve kan hålla räntorna högre längre. Förra fredagens amerikanska jobbrapport visade att arbetsmarknaden tog fart i april, med ekonomin som skapade över 115 000 jobb. En rapport som kommer på tisdag förväntas visa att inflationen steg till 3,6% i april. Som en följd kan Fed besluta att höja räntorna senare i år.

Dessutom finns farhågor om att det pågående rallyt i halvledarsektorn inte är hållbart. Michael Burry jämförde det med dotcom‑bubblan när toppaktier som Cisco rusade. Som en följd finns en sannolikhet att investerare börjar ta hem vinster, vilket kan leda till en rekyl.