Wendy’s aktie stiger 13% när Nelson Peltz överväger bud för att ta bolaget privat

Nelson Peltz aktiva investeringsbolag Trian Fund Management söker investerarsupport för ett potentiellt bud på att ta snabbmatskedjan Wendy's privat, enligt en rapport i Financial Times som citerar personer med insyn i ärendet.

Wendy’s WEN aktier rusade på tisdagen efter rapporten och steg som mest 14% till $7,75.

Aktien stängde måndagen med ett marknadsvärde på cirka 1,3 miljarder USD (ca 12,4 miljarder kr) och har tappat mer än 45% av sitt värde det senaste året.

De rapporterade diskussionerna kommer samtidigt som Wendy’s fortsätter att möta minskande kundtrafik, stigande nötköttskostnader och press från mer försiktiga konsumenter, samtidigt som bolaget försöker genomföra en bredare turnaroundstrategi för att återuppliva försäljningstillväxten.

Trian undersöker finansiering för ett potentiellt förvärv

Enligt Financial Times har Trian nyligen fört diskussioner med externa investerare, inklusive parter i Mellanöstern, om finansiering för ett möjligt förvärv av Wendy’s.

Trian och Peltz har långvariga kopplingar till restaurangkedjan.

Peltz avgick som styrelseordförande i Wendy’s 2024 men är kvar som en av företagets största aktieägare.

Regulatoriska inlämningar visar att Peltz personligen äger cirka 16% av Wendy’s aktier, medan Trians medgrundare Peter May också innehar omkring 16%.

Trian själv sitter på ytterligare en 8% andel.

Peter May och Bradley Peltz, en av Nelson Peltz söner, tjänstgör för närvarande i Wendy’s styrelse.

Peltz-familjen äger också en minoritetsandel i ett investeringsfordon som kontrollerar 87 Wendy’s-franchiseenheter i New York-regionen.

Den aktivistiske investeraren har en historia med Wendy’s som sträcker sig tillbaka till en kampanj 2005.

År 2022 pressade Trian bolaget att undersöka strategiska alternativ, inklusive en möjlig försäljning, innan man drog sig tillbaka från dessa ansträngningar 2023.

I en regulatorisk inlämning tidigare i år sade Trian att Wendy’s var “undervärderat” och indikerade att man övervägde alternativ som kan inkludera ett övertagandeförslag eller att minska sin ägarandel.

Wendy’s turnaround möter växande utmaningar

Det återupplivade intresset för ett övertagande följer ytterligare en svag rapport om resultat från Wendy’s förra veckan.

Bolaget uppgav att man gör gradvisa framsteg i sin ”Fresh Start”-turnaroundplan, som fokuserar på att förbättra menyerna, stärka försäljningen i USA och stänga underpresterande enheter.

Dock pekade chefer också på ihållande motvind från höga nötköttspriser och svagare konsumentefterfrågan.

Wendy’s driver ungefär 7 000 butiker globalt, med de flesta enheter koncentrerade till USA.

Kedjans aktier har sjunkit cirka 71% från sitt rekordhöga stängningsvärde på $28,87 som nåddes i juni 2021.

Per måndagens stängning uppgick Wendy’s företagsvärde till cirka 5,1 miljarder USD (ca 48,7 miljarder kr).

Den bredare restaurangbranschen har mött ökande konkurrenstryck eftersom inflation och högre levnadskostnader driver konsumenter mot mer värdeinriktade matalternativ.

Snabbmatskedjor, inklusive McDonald's och Burger King, har vunnit mark genom värdeprissättning och menyinnovation, medan mer premiuminriktade kedjor som Shake Shack har kämpat med en svagare utsiktsbild.

Aktiviteten kring att ta bolag privata ökar i restaurangsektorn

Det rapporterade intresset för Wendy’s speglar en bredare våg av att ta bolag privata inom restaurangindustrin, eftersom lägre börsvärderingar lockar finansiella köpare och aktivistinvesterare.

Tidigare i år gick Denny's med på en 620 miljoner USD (ca 5,9 miljarder kr) affär för att ta bolaget privat.

Separat har Papa John's enligt uppgift fått övertagningsintresse från den qatariskstödda investmentfirman Irth Capital Management.

Trian deltog nyligen i ett 8 miljarder USD (ca 76,4 miljarder kr) uppköp av London-baserade kapitalförvaltaren Janus Henderson tillsammans med General Catalyst och Qatar Investment Authority.